【热点研报】一则消息点燃固态电池板块；数据要素进入政策落地期

1、固态电池

主要逻辑：全球首条GWh级新型固态电池生产线落户安徽

11月25日，固态电池概念股再度爆发，领湃科技、盟固利、有研新材、山东章鼓等20余股涨停。消息面上，全球首条GWh级新型固态电池生产线近日在安徽安瓦新能源科技有限公司正式落户安徽芜湖。这条生产线的启动，标志着新型固态电池进入量产阶段，据悉，该项目一期规划产能5GWh，首条生产线设计产能1.25GWh。

此外，近期多家上市公司披露其在固态电池领域的布局和进展，固态电池产业化进程正在加速推进。

中信证券：近期整车厂主导固态电池领域进展。此外，航空领域正逐步成为固态电池的重要落地场景，锂电设备厂商有望在固态电池领域开拓第二成长曲线。布局固态电池业务的电池厂、固态电解质公司，以及固态电池产业链相关环节公司有望充分受益。

国元证券：电池企业和车企加快布局固态电池的研发，固态电池产业化不断提速；电池端，建议关注半固态电池厂商：宁德时代、国轩高科、蔚蓝锂芯、鹏辉能源、珠海冠宇、南都电源、孚能科技；材料端，建议关注氧化物电解质环节相关标的：上海洗霸、金龙羽；固态电解质上游金属原材料：三祥新材。半固态电池安全性高，常常匹配高镍三元和硅碳负极材料来提高电池的能量密度，建议关注高镍三元正极上市公司标的：当升科技、容百科技；硅碳负极以及相关产业链：贝特瑞、元力股份、天奈科技。

2、旅游、消费

主要逻辑：旅游产业、冰雪经济迎旺季；我国扩大免签国家范围

11月25日，消费板块震荡走强，服装家纺、旅游、冰雪经济等概念涨幅领先。消息面上，11月22日，外交部表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2024年11月30日起至2025年12月31日，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、黑山、北马其顿、马耳他、爱沙尼亚、拉脱维亚、日本持普通护照人员试行免签政策。

此外，“谷子经济”概念近日大涨，11月25日，两只龙头股实丰文化、广博股份双双一字涨停，均迎来4连板。“谷子经济”是一种以年轻人为主的消费经济形式，主要涉及二次元文化产品。所谓“谷子”，音译自“Goods”，指二次元周边。

中信证券：从2024年年末到2025年年中，在消费板块内的配置策略从攻守兼备逐渐递进到弹性品种，当前建议主要配置攻守兼备的消费互联网、低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块。考虑到预期先行带动的消费配置需求，顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业有望突显弹性，建议逐步增配。

3、数据要素

主要逻辑：国家数据局公开征求《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》意见

国家数据局近日向社会公开征求《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》意见。其中提出，2024—2026年，利用2—3年左右时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，支持部分地方、行业、领域先行先试，丰富解决方案供给。完成国家数据基础设施建设顶层设计，明确国家数据基础设施建设的技术路线和实践路径。到2029年，基本建成国家数据基础设施主体结构，初步形成横向联通、纵向贯通、协调有力的国家数据基础设施基本格局，构建协同联动、规模流通、高效利用、规范可信的数据公共服务体系，协同构筑数据基础设施技术和产业良好生态，国家数据基础设施建设和运营体制机制基本建立。

德邦证券：国产数据资源的再分配，从运营到应用创新有望放宽。数据要素顶层文件陆续推出，数据资产入表肯定了数据资源持有方的数据价值，明确了数据产权，使得企业数据价值初步“显性化”，而通过支持数据交易，通过市场化的方式既实现了数据要素对外赋能倍增价值，也完成了数据要素资源的市场化分配。公共数据规模庞大、价值量高，受到政策广泛关注，通过授权运营的方式有望助力公共数据突破开发利用瓶颈。计算机新一轮创新大周期或将开启，2025年有望迎来新质生产力加速突破，新产品陆续推出。建议关注信创、AI以及数据要素领域的投资机会。

海通证券：当前政策组合已形成明显合力，旨在推动数据要素市场化配置改革，充分释放数据要素市场潜能，数据要素相关产业链及公司有望持续受益。建议关注：云赛智联、上海钢联、中科江南、广电运通、久远银海、易华录、深桑达、莱斯信息、太极股份、朗新集团、新点软件、通行宝、中科星图、航天宏图、超图软件、南威软件、瑞纳智能、数字政通。