【热点研报】一则消息扰动碳酸锂市场；移动物联网迎利好

1、锂电池

主要逻辑：有消息称，宁德锂选矿厂将停产；机构称，碳酸锂价格有望于2026年—2027年迎来价格上行周期

9月11日，碳酸锂期货主力合约放量高开高走，盘中一度涨超7%。值得注意的是，碳酸锂所有合约持仓量增加逾2.5万张，总持仓达到41万张，创历史新高，这也是碳酸锂期货合约总持仓历史首次突破40万张。锂电产业早盘全线上攻，锂矿方向领涨，板块指数放量大涨。消息面上，有消息称宁德时代宜春枧下窝矿停产。对此，宁德时代方面对中国证券报·中证金牛座记者回应称，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。

业内人士表示，碳酸锂的终端需求即将走出传统产业淡季，以旧换新和电车下乡等产业政策，将支撑需求稳定。

中金公司：以旧换新政策力度提升有望刺激终端新能源汽车销售增长，进入旺季后带动下游动力电池企业排产持续恢复，储能电池景气度回升也将对需求形成支撑，锂盐需求端有望迎来边际改善，带动锂盐采购需求增加。

通惠期货：碳酸锂现货市场上周报价持续下跌，近期市场整体特征表现为碳酸锂周度库存开始转向下滑，开工率数据疲软，月度产量环比预估减少，需求存在好转预期，但预期短期难以证实，总体上碳酸锂可能由前期被动类库阶段，开始向主动去库切换。

2、移动物联网

主要逻辑：工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》

近日，工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》，旨在提升移动物联网行业供给水平、创新赋能能力和产业整体价值，加快推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”发展。《通知》立足移动物联网产业发展节奏、各行业领域移动物联网应用现状，明确了移动物联网发展目标。到2027年，基于4G和5G高低搭配、泛在智联、安全可靠的移动物联网综合生态体系进一步完善。

移动物联网是以移动通信技术和网络为载体，通过多网协同实现人、机、物泛在智联的新型信息基础设施，是经济社会数字化转型的重要驱动力量。截至2024年7月末，我国移动物联网终端用户数达25.47亿户，占移动网终端连接数的比重达59%，移动物联网发展取得显著成效。

山西证券：国内市场看到显著复苏迹象。根据工信部统计，2024年1月—7月蜂窝物联网终端用户数25.5亿户，同比增长18.6%，“物超人”发展趋势继续。经历了前两年cat1低价竞争、LPWA去库存以及5G模组成本优化等调整，上半年国内市场增长主要由LTEcat1bis（POS机、云喇叭、共享单车、电动两轮车、智能充电桩）以及智能网联车等5G场景带来。根据Counterpoint报道，全球蜂窝物联网模组出货量发展迅速，中国和印度的需求是主要驱动力，主要得益于智能表计、销售点终端设备、资产跟踪设备、路由器或客户终端设备等市场的良好表现。随着需求改善，预计模组市场下半年复苏继续，2023年—2030年复合增长率将达到9%。

3、充电桩

主要逻辑：国家发改委办公厅等部门发布《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》

9月10日，国家发展改革委办公厅等部门发布《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》提出，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以V2G项目为主体探索技术先进、模式清晰、可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时，西部地区可适当降低。

上海证券：随着新能源汽车销量快速增长，充电桩作为新能源汽车基础设施核心要素，有望充分受益。2月份，比亚迪发布秦PLUSDM-i荣耀版，起售价7.98万元，吹响“电比油低”号角；9月9日，比亚迪汉再度下调售价，最高降幅1.4万元。根据中国汽车报，此前10万元以下汽车细分市场几乎成为燃油车最后的阵地，如今新能源汽车又对此领域发起最后冲锋。从地域分布看，三四线城市及县乡地区充电桩配套落后，随着新能源A级车放量，充电桩建设有望加速。