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【热点研报】新型电力系统建设再提速;商业航天迎重磅催化;光伏设备股集体“狂飙”

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1、商业航天

主要逻辑:千帆星座首批18星成功发射入轨

8月6日14时42分,我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭,成功将千帆极轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。

浙商证券:卫星制造向低成本、高可靠性、轻量化发展,卫星发射将会加速向微型、高频、轻量化的发射模式过渡;卫星应用方面,未来通导遥三大主流卫星系统互联互通,实现天地网络的多网融合,实现智能的信息服务。打造6G卫星互联网,持续催生新产业、新业态、新商业模式。

关注产业链核心投资机会:(1)卫星制造环节配套上市公司数量多、产业爆发后规模经济效益强,后续有望随低轨道通信卫星星链建设实现爆发式增长,建议关注产品技术核心、附加值高的载荷、元器件、模块控制、总装等环节;(2)火箭发射向大运力、低成本方向快速发展,运载火箭市场空间广阔,预计2032年全球火箭发射服务市场将达到502.9亿美元;低轨卫星已成全球卫星互联网发展重点,2022年卫星发射服务占据火箭应用场景份额46%;我国2027年火箭发射市场规模有望达284.2亿元,2023—2027年均复合增速26%,受益于下游低轨卫星互联网建设实现快速增长;(3)手机直连应用从5G起步、向6G发展,可提供全球无缝覆盖的通信网络,将成为6G的重要组成部分,并成为区别于前几代移动通信的重要标志,未来向高增益天线、手机终端芯片一体化、星地融合组网、星地频率共享等技术方向发展

江海证券:随着商业航天发展的步伐加快,产业链上的相关企业也将充分受益,对其业绩起到积极影响。建议关注:卫星总装(中国卫星);卫星载荷及元器件(上海瀚讯、国光电气、铖昌科技、航天电器、航宇微);地面设备及终端(海格通信)。


2、电力电气设备

主要逻辑:新型电力系统建设再提速

国家发展改革委、国家能源局、国家数据局近日印发的《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》明确,围绕规划建设新型能源体系、加快构建新型电力系统的总目标,坚持清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的基本原则,聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域,选取典型性、代表性的方向开展探索,以“小切口”解决“大问题”,提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。在2024—2027年重点开展9项专项行动,推进新型电力系统建设取得实效。

山西证券:关注新型电力市场改革下火电企业估值重塑提升的投资机会。用电侧,今天夏天用电负荷预计高增;长期来看,未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下,用电量需求或将进一步提升。发电侧,火电板块迎峰度夏火电灵活性优势凸显;长期来看,辅助服务+容量电价机制逐步推进,火电企业稳定盈利能力及分红能力预期提升,商业模式改善下的新价值点仍有待市场挖掘。建议关注区域优势更为显著的长三角火电龙头(皖能电力、申能股份、浙能股份);充分受益电力市场改革成果的全国性电厂(国电电力、华电国际)


3、医疗设备

主要逻辑:医疗设备行业业绩改善确定性高

8月6日,国务院国资委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》。《意见》提出,对于原创技术策源地企业、创新联合体、启航企业等产生的创新产品和服务,工业和信息化部等部门相关名录所列首台(套)装备、首批次材料、首版次软件,以及《中央企业科技创新成果推荐目录》成果,在兼顾企业经济性情况下,可采用谈判或直接采购方式采购,鼓励企业预留采购份额并先试先用。首台(套)装备、首批次材料、首版次软件参与采购活动时,仅需提交相关证明材料,即视同满足市场占有率、使用业绩等要求,中央企业不得设置歧视性评审标准。在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域,充分发挥中央企业采购使用的主力军作用,带头使用创新产品。

华安证券:医疗设备行业业绩改善的确定性高,长期行业增速平稳,维持“增持”评级。建议重点关注医疗设备类上市公司,如开立医疗、澳华内镜、迈瑞医疗、新华医疗、华大智造等,也建议关注其他受益于设备更新政策的标的,包括联影医疗、理邦仪器、山外山、西山科技等。


4、光伏

主要逻辑:光伏设备股集体“狂飙”

8月6日,赛伍技术、欧晶科技、钧达股份等多只光伏设备股涨停。此外,国家能源局2024年上半年光伏发电建设情况数据显示,上半年我国新增光伏装机102.48GW,同比增长30.7%。其中,集中式光伏49.6GW,分布式光伏52.88GW。

东吴证券:未来光伏设备商短期会采取设备国内制造&海外售后配套来拓展海外市场,因为设备生产的主要影响因素为生产人员&零部件供应链,设备商海外建厂需要解决海外生产人员价格高+数量少的问题,同时核心零部件如电机、PLC、腔体、传感器、气体控制阀和泵、流体控制阀和泵等,多数都是通用的且具备质量稳定和性价比高的国产供应商,例如汉钟精机的泵、英杰电气的电源等,整个设备零部件的供应链在中国,整机出海销售的综合性价比高。投资建议:重点推荐单晶炉龙头晶盛机电、HJT整线设备龙头迈为股份、串焊机龙头奥特维。

德邦证券:光伏板块建议关注:(1)全年业绩确定性相对较高的龙头企业:阳光电源、德业股份、阿特斯、福斯特、福莱特、中信博;(2)逆变器环节:锦浪科技、固德威、禾迈股份、昱能科技、上能电气、艾罗能源、盛弘股份、科士达等;(3)盈利或见底、有望逐渐修复的龙头企业:隆基绿能、通威股份、TCL中环、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。


编辑:宋兆卿 张祉璇

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