绩优AI基金正在转向？东吴移动互联加仓消费电子！

7月15日，东吴基金发布了旗下基金经理刘元海管理的东吴移动互联混合二季度报告。公告显示，截至二季度末，该产品最新规模37.05亿元，与一季度末的21.51亿元相比，增长了15.54亿元。今年上半年，东吴移动互联混合的回报率超过20%。

调仓换股方面，与一季度末相比，东吴移动互联在二季度加仓了立讯精密、韦尔股份、中际旭创、沪电股份、新易盛、水晶光电，兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股、工业富联成为新晋二季度重仓股，拓普集团、金山办公、天孚通信、德赛西威退出前十大重仓股之列。

从行业配置变化上看，刘元海减仓了拓普集团、德赛西威等智能汽车概念类股票，歌尔股份、工业富联等消费电子类股票成新晋“心头好”。

刘元海在二季报中表示，一季度末，本基金以AI算力及应用、电子半导体以及汽车智能化三大方向配置为主，其中AI算力配置比例相对较高。去年下半年全球电子半导体行业景气见底回升，今年一季度行业延续景气上行趋势。从历史经验看在景气上行周期中，可能是关注电子半导体比较好的时间段。另外二季度海外科技巨头在开发者大会中表明AI大模型有望在手机、PC机以及AIOT（物联网设备）等端侧落地，AI硬件时代有望开启，或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。此外，一季报A股电子半导体公司股价跌幅较大，股价处在历史相对低位。A股电子半导体或处在三重底：盈利底、估值底和位置底，电子半导体中长期投资机会或将来临。因此，二季度本基金加大与AI相关的电子半导体配置。由于6月份以来A股电子半导体以及二季度AI算力有相对较好表现，这是二季度本基金净值取得相对较好收益表现的重要原因之一。

展望下半年，刘元海认为，可能存在结构性投资机会，重点关注科技和红利资产的投资机会。“由于这一轮全球科技创新驱动力来自于AI人工智能，因此我们认为未来科技股投资策略核心点或是拥抱AI，谁的AI含量高，谁的投资机会或许就比较大。”刘元海表示，“去年至今AI算力表现比较强，我们认为未来AI算力需求有望保持快速增长态势，AI算力或许仍然存在投资机会。站在当前时间点，我们更为关注AI应用的投资机会，包括：（1）AI大模型在端侧落地驱动AI硬件时代的开启，投资机会：电子半导体等；（2）AI技术在智能驾驶领域的应用，投资机会：汽车智能驾驶产业链等；（3）AI人形机器人；（4）拥抱AI的软件公司。中短期，我们更为关注前两个AI应用有望带来的投资机会。”

编辑：王朱莹 张科维