【热点研报】稀土永磁概念火爆；可再生能源发展迎利好

1、稀土永磁概念

主要逻辑：缅甸当地稀土矿开采已停滞

上周五，稀土永磁概念股集体爆发，英洛华、盛和资源2连板，西磁科技、九菱科技、奔朗新材30CM涨停。此外，上周四只中证稀土产业ETF涨幅均超过10%。

有报道称，缅甸当地稀土矿开采已停滞。上游矿商反映，缅甸局势导致边境关闭，缅甸稀土矿暂时无法进入国内。

华泰证券：缅甸以中重稀土离子矿为主，2023年原矿产量全球占比11%。缅甸是我国重要的稀土原料来源之一，2024年1—9月，我国从缅甸进口3.1万吨稀土氧化物，占同期氧化物总进口量的74.9%。缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。据SMM调研，当前国内冶炼分离厂尚有2个月原料库存。若原料库存消耗殆尽，中重稀土价格可能出现大幅上涨。轻稀土供需格局亦将改善，但国内供给仍有潜力，短缺幅度或弱于中重稀土。

2、并购重组

主要逻辑：并购重组政策不断加码

上周，并购重组市场活跃度持续提升，近20家A股上市公司披露并购重组最新进展相关公告。二级市场方面，截至上周五收盘，并购重组龙头股松发股份录得12连板，电投产融10连板。

随着新“国九条”“科创板八条”“并购六条”的发布，上市公司重组并购进入了新一轮高潮期。

川财证券：有关政策的大力支持和市场环境的改善，为科创板并购重组提供了更为宽松和有利的环境，提升了企业借助并购重组做大做强的信心。特别是政策提及对未盈利资产和境外资产收购的支持，进一步激发了市场的创新性和包容性，吸引了更多不同类型的企业参与科创板市场。

3、可再生能源

主要逻辑：六部门发文，利好可再生能源发展

工信部等六部门日前联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2025年和2030年全国可再生能源消费量分别达到11亿和15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。

中信证券：《指导意见》承上启下，对今后五至六年的可再生能源发展和新型能源体系建设作出明确指引，将为双碳目标的完成和新型能源体系建设奠定基础。其中提出“强化钢铁、有色、石化化工、建材、纺织、造纸等行业与可再生能源耦合发展”，或将更加深入地推动传统行业实现电气化、清洁化发展。此外，《指导意见》还提出建立健全储能价格机制，本质是提高新型储能主体在新型电力系统中的盈利能力与经济性。建议重点关注锂电储能及各类新型储能领域。

民生证券：近期受组件价格调涨以及硅料供给端能耗管控预期影响，光伏板块迎来反弹。若后续顶层设计出台相关供给端改革政策，光伏主链盈利有望迎来底部反转。低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结，产业链格局有望重塑，组件价格有望进入上升通道，利好头部组件企业。