黄江东：建立立体化追责体系，促进资本市场正本清源

国浩金融证券合规业务委员会主任、国浩上海合伙人黄江东日前在接受中国证券报记者采访时表示，证监会近日发布了《2024年上半年证监会行政执法情况综述》，释放了严之又严抓监管的信号。

黄江东认为，“严之又严”体现在三个方面：总量上看，办案数量、处罚及禁入人数、罚没款金额等在近年连续攀升的基础上再次明显上升；从类案上看，严查严打财务造假等信息披露违法行为，各项数据均居首位；从刑事移送上看，“应移尽移”威力凸显。

"真正建立起立体化追责体系，使违法违规者‘倾家荡产、牢底坐穿’，痛到不敢再为，我国资本市场才能正本清源。" 黄江东建议，行政监管上要严查严罚，民事赔偿上要应赔尽赔，刑事追责上要从严从重，自律监管上要积极主动。

他表示，要高度重视科学立法、执法规范化、综合施策，防范可能随之出现的弊病。一是要高度重视科学立法，二是要高度重视执法规范化，三是要注重刚柔相济、综合施策。

黄江东表示，《证券法》规定了执法当事人承诺制度，较之刚性的稽查处罚，其具有柔性协商的特征，有利于尽快赔偿受害投资者的损失，有利于当事人尽快走出调查程序、重新轻装上阵、回归生产经营，也有利于尽快恢复资本市场秩序，应当用足用好这项制度，避免一味用强，以收刚柔相济、标本兼治之效。

编辑：宋兆卿 张祉璇