重磅！港股上市审批迎大变革

10月18日，香港证监会与港交所全资附属公司联交所作出联合声明，宣布将优化新上市申请审批流程时间表（优化审批流程时间表），以进一步提升香港作为区内领先的国际新股集资市场的吸引力。优化审批流程时间表将适用于在联合声明刊发的日期后提交的新上市申请。

业内人士认为，优化审批流程时间表将使两家监管机构发出意见的时间及次数更加清晰明确，提升整体新上市申请审批程序的透明度，便利准发行人在香港上市。

此次声明明确，对完全符合规定的上市申请、合资格A股公司上市申请等上市审批流程进行优化。

首先，对于完全符合规定的上市申请，香港证监会及联交所在处理新上市申请审批工作时紧密合作，并根据优化审批流程时间表继续协调监管行动。若申请人及其保荐人提交的新上市申请及相关材料符合《证券及期货条例》《证券及期货（在证券市场上市）规则》《上市规则》下的所有适用规定及指引，香港证监会及联交所会紧密沟通以避免重复提问，在分别发出最多两轮监管意见后，各自评估并指出有关申请是否存在任何重大监管关注事项。

在此情况下，香港证监会及联交所将分别在不多于40个营业日内确认相关申请是否存在重大监管关注事项。在确认没有重大监管关注事项后，联交所会与申请人及其保荐人共同落实上市文件披露，然后相关申请便可进行上市委员会聆讯。

申请人及其保荐人可于约60个营业日内就监管机构提出的意见给予完满答复。待取得上市委员会及其他相关部门或监管机构批准后，申请程序预计可于六个月的申请有效期内完成。

其次，已于A股上市的公司在香港提交新上市申请时，若符合相关条件，则其新上市申请可按照快速审批时间表进行审批。相关条件包括： 预计市值至少达100亿港元；在具有法律意见支持的基础上，确认该公司在递交新上市申请前的两个完整财政年度已在所有重大方面遵守与A股上市相关的法律及法规。

在合资格A股公司快速审批时间表下，若合资格A股上市公司提交完全符合规定的申请，香港证监会及联交所分别只会发出一轮监管意见。在此情况下，两家监管机构各自的监管评估将在不多于30个营业日内完成。

若香港证监会、联交所经监管评估后指出有关合资格A股上市公司的新上市申请存在重大监管关注事项，合资格A股公司快速审批时间表则不再适用；而该申请将根据“需时较长的申请”列出的流程处理。

联合声明指出，“需时较长的申请”主要包括下列情形：香港证监会、联交所认为上市申请存在重大监管关注事项，例如申请人不符合《证券及期货条例》《证券及期货（在证券市场上市）规则》《上市规则》；上市文件质量欠佳；申请人有任何新的重大发展，或对监管机构的意见未能作出完满答复等。

对于“需时较长的申请”，若申请人及其保荐人于香港证监会、联交所发出两轮监管意见后（或按合资格A股公司审批时间表的一轮监管意见后），仍未能完满解决重大监管关注事项，香港证监会、联交所将按适当根据相关规则直接提出索取资料的要求，并发出重大问题函。此后，申请的进展将取决于申请人及其保荐人是否完满提供所要求的资料，或解决重大问题函所述的重大监管关注事项。在此情况下，申请程序所需时间可能会延长。

香港证监会企业融资部执行董事戴霖表示，香港证监会一直致力提升上市监管的透明度、问责和效率，未来将全力支持优化审批流程时间表。

“港交所致力履行前线监管机构的职责，审慎并有效率地审批新上市申请。我们相信优化审批流程时间表将有助提升新上市申请审批程序的清晰度和确定性，有助申请人及其顾问制定上市计划，进一步提升香港作为国际金融中心的吸引力。”港交所上市主管伍洁镟说。