【热点研报】特斯拉放大招，FSD有望明年入华；固态电池行业大消息频出

1、智能驾驶

主要逻辑：特斯拉表示预计明年一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统

9月5日，智能驾驶概念午后异动拉升，大众交通、锦江在线、金龙汽车等涨停。消息面上，特斯拉人工智能团队当日在社交平台发布消息称，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管批准。据悉，2024年6月，上海临港新片区开始推动特斯拉FSD的落地试点，有10辆特斯拉车辆将在上海开展路测。此前有消息称，特斯拉计划10月10日在加利福尼亚州华纳兄弟影城揭幕其备受期待的自动驾驶出租车Robotaxi。

天风证券：FSD和Robotaxi对应的市场想象空间弹性较大，智能驾驶的潜在拐点出现、低成本的智驾路径赋予特斯拉在Robotaxi全球市场获取更大份额的可能性。综合来看在特斯拉Robotaxi年度15000亿行驶公里（自营+授权）的中性假设下，Robotaxi业务在2030年中性收入空间约为13350亿美元。

国泰君安：无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代；其面临的潜在市场空间广阔，初期受制于成本和技术等因素，中期维度随着成本下降、技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。

东莞证券：智能驾驶持续向好，带动汽车产业链增长，政策面有序落实，试点工作推进智能驾驶有望加速落地应用；近期华为、小米、小鹏、蔚来等车企NOA（驾驶辅助系统）持续迭代升级，特斯拉FSD有望入华，市场消费者对于智能驾驶持续关注。智能驾驶板块将持续向好，有望带动汽车产业链增长。

2、固态电池

主要逻辑：我国科学家实现全固态电池材料新突破

固态电池行业近期大消息频频。9月5日，当升科技在半年度网上业绩说明会上表示，公司成功开发出高离子电导率、高稳定性的纳米级固态电解质，相关固态锂电产品已率先实现装车验证。此外，鹏辉能源、中创新航相继发布固态电池新品，大众、丰田、日产雷诺、通用等车企都在加紧固态电池的研发与产业化布局。业内人士预计，到2030年左右，固态电池稳态市占率有望达到20%。

另据媒体报道，我国科学家实现全固态电池材料新突破。用于全固态锂硫电池的新型硫化锂正极材料被研发，与目前已商业化的锂离子电池相比，其能量密度高出1倍有余，且成本更低。

中信证券：固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。据测算，消费者对长续航付费形成10万元—15万元溢价，有助于固态电池在动力电池领域渗透，预计2030年全球固态电池出货需求将达643GWh，2024—2030年CAGR达133%，合计市场空间达1.2万亿元。短期（2024—2026年）内，半固态电池放量将对高镍三元、碳纳米管等环节带来较高营收弹性。长期看，传统电池厂将凭研发、客户、制造优势领跑行业，材料厂商积极转型方能在未来穿越周期，第三方材料厂商能够依靠资源禀赋，抓住新的发展机遇。

3、低空经济

主要逻辑：2024低空经济发展大会今起举办；政策密集利好推动订单转化

2024第三届低空经济发展大会将于9月6日—9月8日在芜湖举办，整体展现全国低空经济近年来发展的新产品、新技术、新场景、新模式、新经验，为打造低空经济新质生产力提供成果展示的平台。此外，从2023年至今，低空经济政策不断推出，随着各地不断明确低空经济的发展方向，低空经济的相关订单也在逐渐落地，政策往订单传导的预期正不断强化。

中信建投：低空经济产业短期先关注产业链上游和中游，国内正有序推进低空经济产业建设，低空经济政策端持续发力，以长三角、珠三角、京津冀、川渝等城市集群发展低空经济产业集群的趋势正在形成，考虑产业链发展顺序，短期先关注产业链上游和中游，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商、地理信息化厂商等相关标的。

中泰证券：围绕整机及零部件制造、空域管理及相关基础设施建设两大主线，建议关注低空经济“旗手”生态链：亿航智能（全球eVTOL领军企业，迎来产业化进程）、凡拓数创（公司中标深圳市宝安区首个低空经济产业公共服务平台，布局低空经济数字生态）、西域旅游（公司与亿航2023年成立合资公司，有望实现eVTOL在景区旅游场景应用落地）、巨一科技（智能装备&电驱系统双轮驱动，有望切入下游新行业）、南京聚隆（国内复合材料头部企业之一，中标零重力无人机项目）、祥鑫科技（公司为国内某头部飞行汽车制造商供应电池下箱体总成及液冷板等产品）、深城交（城市交通规划设计龙头，前瞻布局低空经济基础设施建设）。