【热点研报】五部门部署，车市迎利好！人形机器人产业化落地进度有望超预期

1、汽车

主要逻辑：国家发改委等部门鼓励限购城市放宽车辆购买限制

国家发改委等五部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。其中提出，拓展汽车消费新场景。鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标。通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新。鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。扩大公共领域车辆全面电动化先行区试点范围。稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。开展城市汽车流通消费改革试点。结合汽车赛事、自驾露营、汽车文化体验、汽车改装、汽车租赁等，丰富汽车后市场产品和服务，进一步促进二手车放心便利交易。

方正证券：2024年5月份中国乘用车市场零售销量为168.5万辆，同比下降3%，预计6月高基数存续，当前基数效应静待消化。7月汽车板块迎来初步拐点，三四季度有望再次迎来修复上行周期。当前汽车板块处于滞涨时期，不具备大跌基础，也不具备大涨动能，部分行业龙头有望率先复苏。FSD、自动驾驶、新品周期持续催化，行业维持结构分化表现。建议关注：1）整车：比亚迪、长城汽车、长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷、小鹏汽车、江淮汽车。2）零部件：福耀玻璃、银轮股份、多利科技、爱柯迪、拓普集团、新泉股份。 

2、人形机器人

主要逻辑：国家发改委等部门提出探索开发基于人工智能大模型的人形机器人

国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知。其中提出，打造电子产品消费新场景。加大柔性屏、超级摄影、超级快充、人工智能助手、端侧大模型、跨屏跨端互联等软硬件功能开发，增强人机交互便利性。支持智能穿戴设备在通信娱乐、运动健身、健康监测、移动支付等领域应用，开拓柔性可穿戴、环境自适应智能纺织品应用领域。拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人。鼓励探索反向定制、个性化设计和柔性化生产等新模式，创新电子产品应用场景。鼓励以市场化方式举办电子产品展销会，提高智能产品知晓度和渗透率。

浙商证券：人工智能、新能源车、消费电子、工业机器人等领域龙头厂商加持，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，国产厂商发展机遇大。预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，市场空间约3185亿元。板块有望迎来T链、国产链共同催化，聚焦核心零部件供应商，重点推荐：三花智控、北特科技、双环传动。持续推荐：拓普集团、贝斯特、恒立液压、柯力传感、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、东华测试、华培动力、华依科技、优必选、博实股份等。持续关注：中大力德、步科股份、安培龙、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。

3、楼市

主要逻辑：深圳、中山公积金互认互通

“深圳发布”微信公众号6月24日发文称，深圳市、中山市两地公积金管理中心共同签署《推动深圳市中山市住房公积金融合发展合作协议》，标志着深中住房公积金互认互通、一体化融合发展进入新阶段。

银河证券：在政策效果逐渐展现的基础上，行业估值或迎来整体修复，头部房企或凭借融资成本较低和核心区域高市占率的优势实现运营改善。看好：招商蛇口、保利发展、龙湖集团、万科A、滨江集团、新城控股、招商积余。建议关注：1）优质开发：绿城中国、华润置地、中国海外发展；2）优质物管：华润万象生活；3）优质商业：恒隆地产；4）代建龙头：绿城管理控股：5）中介龙头：贝壳-W、我爱我家。

4、交通运输

主要逻辑：2024年暑运长三角铁路预计发送旅客1.74亿人

中国铁路上海局集团有限公司6月24日消息，2024年暑期旅客运输即将于7月1日启动，长三角铁路预计发送旅客1.74亿人次，日均发送旅客280万人次，同比增幅3.5%。其间，长三角铁路部门计划开行旅客列车1341.5对，同比增加30.5对，增幅2.3%，努力满足旅客出行需求。

国泰君安：预计近期暑运预售将逐步加快，业界普遍对暑运需求乐观预期，亲子游仍将是旺季主要需求。2024年暑运高峰将可能后移，且将可能更为集中，届时票价市场化效应有望充分体现，再次验证供需恢复后盈利中枢上升逻辑。航空仍是具有超预期大逻辑的周期板块，待供需恢复盈利中枢上升可期。