今天上午，市场没有增添新的知识点，而是重温了新能源赛道。金属钴、金属镍、动态电池、BC电池、储能等新能源细分赛道上涨，宁德时代、隆基绿能、天赐材料、亿纬锂能等龙头股均上涨。截至上午收盘，上证指数上涨0.91%，深证成指上涨1.63%，创业板指上涨1.85%。今天上午，新能源赛道爆发，天力锂能、金杨股份、领湃科技、合纵科技等多股迎来20%涨停。另外，铜、小金属、稀土永磁、磷化工、氟化工等需求端与新能源关系较为密切的资源板块也上涨。5月8日，工信部官网显示，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。业内人士表示，这或将促使行业供需拐点前置，有利于拥有技术优势和优质产能的头部企业产能利用率提升和盈利修复。2023年新能源行业经历下游需求增速换挡、上游原材料价格持续下跌等多重因素扰动，行业整体处于去库存周期，导致多数细分环节公司的营收和利润端承压。不过，从2024年一季度的经营情况来看，有机构认为，多数环节盈利能力在稼动率偏低的情况下已经触底，甚至出现修复迹象。同时，行业的积极因素也正在积聚，比如，需求持续增长带来的稼动率提升、前期高价原材料库存减值影响逐渐消除、经营性现金流显著改善、资本开支增速放缓等。中信证券表示，预计后续产业链整体盈利能力环比有望持续修复，优质头部公司中长期投资价值凸显。建议把握三条主线：第一，经历周期验证，盈利能力保持稳定且后续确定性较强，部分龙头公司业绩持续超预期的环节，建议重点关注电池、结构件、三元前驱体、整车、充电桩环节的头部公司；第二，此前盈利能力显著承压，当前供给端资本开支增速显著放缓，后续随需求恢复存在较大盈利修复弹性的环节，建议重点关注锂电中游材料环节的头部公司；第三，从应用端来看，储能行业依旧有望保持装机量高速增长，在政策规范以及市场化渠道驱动下，大储和工商业储能需求旺盛、盈利模式日渐清晰，户储库存消化见底，建议重点关注储能环节公司，有望迎来出货端和盈利端的双重修复。今天上午，航运板块爆发，有“周期之王”称号的中远海控上涨7.53%，股价创2022年3月以来新高。此外，凤凰航运、中远海发、国航远洋等个股也大涨。集运指数欧线期货主力合约上午大涨7.58%，再创历史新高。地缘冲突升温，仍是这轮集运指数欧线期货主力合约持续上涨的原因。不过，从中长期看，市场人士表示，在行业新增供应压力未减背景下，欧洲经济表现缺乏韧性，高通胀、高利率还将继续拖累欧元区经济复苏，一旦地缘政治冲突缓解，集运指数期货可能迅速调整。
图编：尹 建
签发：费杨生
