​独家！中证协启动2024年度券商并购重组业务评价：案例示范、经营业绩与专业力量成关键指标

中国证券报·中证金牛座记者7月2日从业内独家获悉，为进一步推动券商活跃并购重组业务、助力上市公司通过并购重组提质增效、增强资本市场内在稳定性，中证协于近期组织开展券商并购重组业务评价工作，供监管工作使用。据了解，此次评价重点拟包括并购重组业务案例的示范性，并购重组业务的规模和并购重组业务的资源投入情况三个方面。其中典型案例部分，每家券商最多可申报5例。相关评价指标涵盖范围为2023年1月1日至12月31日重组方案已实施完毕的项目，包括券商为上市公司收购、重大资产重组及合并相关事项提供方案设计，出具专业意见等证券服务业务。

具体而言，2024年券商并购重组业务评价指标包括典型案例（权重占比50%）、经营业绩（权重占比30%）和专业力量（权重占比20%）等三部分内容。

其中，典型案例部分考虑通过券商主动申报方式对具有示范推广意义的上市公司并购重组典型案例进行正向激励。每个入围案例赋值10分，评出典型案例后可按照入围案例的专家算数平均分赋权加分。

经营业绩部分考虑将上市公司全口径的并购重组业务收入、重组金额和家数纳入正向激励。具体包括业务收入（10分)、重组金额（10分）和重组家数（10分）三个维度指标，权重各占1/3。

专业力量部分考虑将券商对于并购业务的投入与支持力度纳入正向激励。具体包括券商是否设立专门的并购业务部门（10分）或团队（5分）；担任过2个及以上项目独立财务顾问主办人的人员数量（10分，行业中位数以上10分，中位数以下5分）等两个维度指标，权重各占50%。

据悉，中证协拟组织召开专家评审会对报送材料进行评审，经评审后形成各券商评分及排序。评审专家拟由证监会相关部门、沪、深、北交易所和证券公司代表三方组成。

2023年12月25日，中证协揭晓2023年度券商财务顾问业务的执业质量评价结果。国泰君安、中金公司、中泰证券、中信建投以及中信证券获A类评级。此外，还有28家券商被授予B类评级，8家券商则获得了C类评级。

近年以来，随着监管政策与市场环境的双重变革，并购市场展现出了前所未有的活力与潜力。据记者了解，众多证券公司正积极调整战略，深化在并购重组业务领域的布局，紧盯新兴产业链上下游的并购机遇以及央企、国企改革的浪潮，致力于为客户提供全方位的并购咨询服务，包括协助筛选并购目标、精心设计交易架构等，以期在激烈的市场竞争中占据有利位置。

从2023年年报来看，部分券商并购重组业务亮点突出。具体来看，2023年，“券商一哥”中信证券完成A股重大资产重组交易规模达1180.70亿元，完成涉及中国企业全球并购交易规模517.95亿美元。中信建投证券则完成A股上市公司发行股份购买资产及重大资产重组项目9单，交易金额达696.09亿元；项目储备方面，截至报告期末，中信建投证券在审及审结尚未完成项目2单。另有海通证券、中国银河证券、中泰证券、中原证券等券商2023年并购重组财务顾问业务净收入相较上一年度实现了稳步增长。

编辑：王朱莹 张科维