【热点研报】AI应用端爆发，AI眼镜迎发展年；低空经济再迎利好；动力电池回收市场潜力可期
1、新能源、电池
主要逻辑：工信部对《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》公开征求意见
8月14日，工信部《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》公开征求意见，上述规范对企业布局与项目选址、厂区条件、设施设备、技术工艺、溯源能力、资源利用、能源消耗、产品质量、环境保护等进行了要求。其中，对再生利用企业要求，铜、铝回收率应不低于98%等；冶炼过程锂回收率应不低于90%，碳酸锂生产综合能耗低于2200千克标准煤/吨等；采用材料修复工艺的，回收利用的材料质量之和占原动力电池所含目标材料质量之和的比重应不低于99%。
华福证券：“以旧换新”促动力电池回收产业发展。此前，国家发展改革委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，有助于加快新能源动力电池回收，完善回收渠道，回收高峰有望加速到来。“以旧换新”相关政策稳步推进，有望促进我国动力电池回收产业平稳发展。建议关注中再资环、天奇股份、旺能环境；建议关注固废治理板块的瀚蓝环境、三峰环境、永兴股份、高能环境、光大环境。
华泰证券：预计到2030年动力电池退役规模将超过400GWh，回收市场潜力可期。通过测算，产能利用率为对回收企业盈利影响较大，相较于磷酸铁锂，三元电池回收更具经济性。建议在回收行业：（1）关注产能利用率高的企业；（2）关注回收效率高的企业；（3）短期关注来料中三元占比较高的企业；（4）长期关注发展包收包销合作模式的企业；（5）关注在海外有合作以及布局的企业。
2、电影
主要逻辑：暑期档档期总票房突破95亿元
据灯塔专业版实时数据，截至8月14日19时，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破95亿元，《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》暂列档期票房榜前三位。
天风证券：供给释放有望刺激市场潜在需求，后续《解密》《从21世纪安全撤离》《逆行人生》《白蛇:浮生》等优质储备有望带动整体票房大盘持续升温。建议关注：猫眼娱乐重点参与出品/发行影片集中暑期，看好贡献弹性，目前暑期档公司参与影片定档15部。万达电影影院集中度提升及大盘复苏下内容板块变革协同，目前暑期档公司参与影片定档6部。
3、低空经济
主要逻辑：全国首个服务低空经济示范保险条款推出
广东金融监管局官网近日发布的消息显示，该局指导广东省保险行业协会搭建行业沟通平台，探索构建科技保险服务机制，建立科技保险示范产品修订目录，针对低空物流、载人等应用场景，推出全国首个服务低空经济产业发展的地方性示范条款“广东省低空飞行器综合保险条款”，为首批EH-216S无人驾驶载人飞行器提供专属风险保障539万元。
上海证券：低空经济是低空飞行活动与产业融合的新型经济形态。存在三层万亿空间：第一层是低空飞行活动牵引，第二层是低空空域管理与开发利用带动，第三层是跨界融合新生态。低空经济产业链可分为基础设施、飞行器制造、运营服务和飞行保障等环节。建议关注：（1）基建环节：①空管系统：莱斯信息、四川九洲；②规划设计和物理基建：深城交、苏交科、华设集团、大名城；（2）整机和运维环节：①万丰奥威、亿航智能；②运营：中信海直；③培训：海特高新；（3）零部件环节：①动力系统：卧龙电驱；②复合材料：光威复材、中复神鹰。
4、AI
主要逻辑：AI眼镜概念爆发，AI应用端产业链表现亮眼
8月14日，AI眼镜概念大爆发，手机游戏、短剧游戏、云游戏和网络游戏等游戏板块，以及元宇宙、MR、虚拟现实、文化传媒等AI应用端爆火。
华鑫证券：2024年迎AI眼镜发展年，企业端，中外企业积极加码，Meta、Apple、微软、Rokid、华为、字节跳动、小米、XREAL、雷鸟创新等产品端已初见成效；从应用端看，MR偏向2B2C，AI眼镜偏向2C，两者在应用场景上有望相互补充。AI眼镜助推消费电子板块后，传媒应用有望接力，可关注体育赛事（力盛体育等）、文化科普或娱乐（风语筑、奥飞娱乐、姚记科技、蓝色光标、浙文互联等）。
华龙证券：（1）AI应用：大模型迭代速度不断加快，推动应用端“百花齐放”，建议关注AI新技术商业化落地投资机会。建议关注三大AI方向：①多模态AI应用，如游戏、影视等。②中文语料库，包括文字、视频等资源，推荐中文传媒、中南传媒、凤凰传媒、山东出版等。③布局AI大模型或产品的公司。（2）游戏：推荐三七互娱、恺英网络等。（3）影视院线：AI多模态工具的迭代为影视院线和制作板块带来长期增长动力。
5、环保
主要逻辑：多部门联合发文，深入推进新时期生态保护修复
自然资源部8月14日召开生态保护修复专题新闻发布会。会上，自然资源部生态修复司司长王磊介绍，自然资源部会同国家发改委、财政部、国家林草局等近日联合印发《深入推进新时期生态保护修复工作的意见》。《意见》明确了今后一个时期生态保护修复工作的总体要求，强调全面落实国土空间规划、按照“三区三线”划定成果、健全自然生态空间用途管制制度、加强生态保护红线实施管理，严格保护陆海自然生态空间。
编辑：王朱莹 王奕斐
