【热点研报】绿电、数字经济迎利好；电解铝行业专项计划发布；6月全球粗钢产量出炉

1、绿电

主要逻辑：四部门提出到2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%

国家发改委等四部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，其中提到，将新建及改扩建数据中心可再生能源利用目标和方案作为节能审查重要内容，逐年提升新建数据中心项目可再生能源利用率。在具备稳定支撑电源和灵活调节能力的基础上，引导新建数据中心与可再生能源发电等协同布局，提升用电负荷调节匹配能力。鼓励数据中心通过参与绿电绿证交易等方式提高可再生能源利用率。鼓励有关地区探索开展数据中心绿电直供。到2025年底，算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。

华福证券：2024年，预计南方区域的风光绿电绿证市场供应量将不少于500亿千瓦时，交易规模有望突破180亿千瓦时，这将为清洁能源的发展提供强有力的支持，并为实现"双碳"目标奠定坚实基础。近年来全国绿电绿证交易规模的稳步增长，将为清洁能源的发展提供强有力的支持。绿电板块建议关注三峡能源，谨慎建议关注龙源电力、浙江新能、中绿电。

2、铝业

主要逻辑：五部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》

国家发展改革委等部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，其中提到，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再生能源利用比例达到25%以上，再生铝产量达到1150万吨。通过实施节能降碳改造，电解铝行业2024年-2025年形成节能量约250万吨标准煤、减排二氧化碳约650万吨。到2030年底，电解铝行业单位产品能耗和碳排放明显下降，可再生能源使用进一步提升，低温铝电解、新型连续阳极电解槽、惰性阳极铝电解、再生铝保级利用等节能降碳技术取得重要突破，高端铝产品供给能力大幅提升，行业绿色低碳发展取得显著成效。

国海证券：短期来看，由于需求偏弱，铝价仍有回落。短期铝土矿供应仍然紧张，后续几内亚雨季影响或逐步显现，氧化铝价格坚挺，仍然是铝价的支撑，一体化经营的公司将明显受益，关注板块投资机会；长期来看，铝行业长期供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将维持高景气。建议关注中国宏桥、天山铝业、中国铝业、神火股份及云铝股份。

3、数字经济

主要逻辑：河南出台“数据要素×”行动实施方案

河南印发《扎实推进2024年下半年经济稳进向好若干措施》，其中提到，做大做强数字经济。出台“数据要素×”行动实施方案，制定数据要素市场培育行动方案，遴选30个以上数据要素开发利用解决方案，支持郑州创建国家级全域数字化转型试点城市。出台支持平台经济高质量发展若干措施，建立平台经济创新发展联席会议制度，制定省重点培育企业、重点引进企业两个清单。研究制定全省算力基础设施建设规划，加快国家超算互联网核心节点工程、航空港区智算中心建设，开展省级数据标注基地建设试点，全年新建5G基站2.9万个，数据中心标准机架达到20万架。

银河证券：随着人工智能价值拐点到来，数字经济潜在价值的释放将是非线性的、指数级的增长曲线。建议布局兼具高成长性和确定性的投资机会，包括如技术出海、AI服务器、视频显控算法龙头、优质顺周期工业软件、端侧及边缘算力等龙头企业。建议关注：诺瓦星云、网宿科技、润泽科技、海光信息、达梦数据、中科创达、柏楚电子、金山办公、科大讯飞、萤石网络等公司。

4、钢铁

主要逻辑：2024年6月全球粗钢产量为1.614亿吨，同比提高0.5%

据世界钢铁协会统计，2024年6月全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.614亿吨，同比提高0.5%。其中，中国粗钢产量为9161万吨，同比提高0.2%；印度粗钢产量为1230万吨，同比提高6.0%；日本粗钢产量为700万吨，同比下降4.2%；美国粗钢产量为670万吨，同比下降1.5%。

国盛证券：目前阶段，上游资源品行业产出缺口更为明显，最近披露的上半年市场资源股业绩表现也得到突出体现。钢铁板块大部分属于冶炼加工业，资源属性低于上游采掘业，但目前部分公司已经处于价值低估区，如果钢铁供给受到能耗管控政策影响，行业未来存在修复的机会，中长期角度继续推荐受益于普钢盈利复苏的南钢股份、华菱钢铁、宝钢股份，受益于油气、核电景气周期的久立特材，受益于管网改造及普钢盈利弹性的新兴铸管，受益于煤电新建及油气景气周期的常宝股份，以及受益于需求复苏和镀镍钢壳业务的甬金股份，建议关注受益于煤电新建及进口替代趋势的武进不锈。