【热点研报】低空经济产业化进程迎新进展！人形机器人再进化；人工智能获密集催化

1、人工智能

主要逻辑：世界人工智能大会开幕，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等

7月4日，世界人工智能大会在上海正式开幕，围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点议题。此次大会的参展企业数、亮点产品数、首发新品数均创下历史新高。同日，《人工智能全球治理上海宣言》正式发布，提出促进人工智能发展、维护人工智能安全、构建人工智能的治理体系、加强社会参与和提升公众素养、提升生活品质与社会福祉等。

中信证券：人工智能技术迅速发展，短期看，算力层的国产化有望受到实质支持和推动；国产大模型料将受益于顶层规划加速迭代。中长期，人工智能驱动形成新质生产力，我国有望据此打造科技创新高地。

华泰证券：人工智能或驱动空前的终端硬件革命，国产AI算力崛起仍是最确定主线，量子产业有望成为新质生产力的“引擎”，卫星互联网与信创进入规模落地阶段。重点推荐中科创达、寒武纪、科大讯飞、浪潮信息、萤石网络、虹软科技等战略科技方向龙头企业。

2、人形机器人

主要逻辑：世界人工智能大会举行，或成为人形机器人等板块的催化剂

2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议7月4日开幕，围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块展开讨论。大会展览将重点打造人形机器人专区，展出25款人形机器人，特斯拉首发Optimus二代、宇树科技展示国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器人H1、全球首个全尺寸开源公版人形机器人青龙发布等。

华金证券：人形机器人是AGI具身智能的重要载体。世界人工智能大会2024聚焦大模型、算力、机器人等重点领域，有望成为人形机器人、AI等板块的催化剂。特斯拉机器人供应链、国产人形机器人本体企业、有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商等有望受益。

减速机是机器人的核心精密零部件之一，技术壁垒高，相关上市公司梳理：双环传动、绿的谐波、中大力德、兆威机电、丰立智能、大族激光、国茂股份等；滑动丝杠和行星滚柱丝杠为线性执行器的核心部件，相关上市公司梳理：恒立液压、长盛轴承、贝斯特、秦川机床等；无框力矩电机为主流方案，相关上市公司梳理：步科股份、昊志机电等；特斯拉人形机器人在手掌部位还使用了空心杯电机，相关上市公司梳理：鸣志电器、鼎智科技、伟创电气等；力矩传感器是运动控制实现闭环的重要部件，相关上市公司梳理：柯力传感、苏州固锝等。

3、低空经济

主要逻辑：低空经济产业化进程持续推进

7月4日，广东省低空经济高质量发展大会在广州举行，广东省低空经济产业发展公司在会上正式揭牌。接下来，广东将打造国家eVTOL航空器适航审定中心，组建省低空产业发展基金。会上，还成立了粤港澳大湾区低空经济产业联盟，联盟成员单位涉及领域涵盖低空基础设施产业，无人机、eVTOL、通航飞机等低空制造产业，低空运营服务产业以及低空飞行保障产业，覆盖低空全产业链，从产、学、研等方面形成综合性行业生态圈。目前，联盟已吸纳190家成员单位。

华西证券：受益于政策等因素的持续推动，低空经济产业化进程有望加速，万亿级产业规模可期。eVTOL作为低空经济的重要载体具备多重优势，商业化进程有望持续推进。就产业链而言，三电系统（电池、电机、电控）成本占比较高，在eVTOL广阔市场规模的带动下，产业链上游的三电系统市场有望蓬勃发展。此外，电动航空领域将对三电系统等相关零部件提出更高要求，目前已有相关厂商在电动航空的电池、电机、电控等领域进行前期布局，未来有望受益行业需求发展，并获得先发优势。