1、煤炭

主要逻辑：国家发改委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案》

近日，国家发改委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案》。到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右、显著低于现役先进煤电机组碳排放水平，为煤电清洁低碳转型探索有益经验。到2027年，煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低50%左右、接近天然气发电机组碳排放水平，对煤电清洁低碳转型形成较强的引领带动作用。

开源证券：煤炭板块有望迎重新布局的起点，这一轮投资是高股息与周期弹性兼备，有望吸引比上一轮更多资金的配置。煤炭股周期弹性投资逻辑将重现，当前无论动力煤和炼焦煤价格均已触底反弹，仍将处于上行通道，随着供需基本面的持续改善，两类煤种仍将具备向上弹性。建议关注，一是动力煤弹性标的，推荐山煤国际、广汇能源、晋控煤业、兖矿能源；二是炼焦煤弹性标的，推荐潞安环能、平煤股份、淮北矿业、山西焦煤；三是动力煤稳定收益标的，推荐中国神华，受益标的陕西煤业；四是动力煤煤电一体化且高股息期权标的，推荐新集能源，关注永泰能源；五是小煤种（喷吹煤和无烟煤）弹性标的，推荐潞安环能、兰花科创、华阳股份；六是热值提升、成长性凸显以及存在可转债的甘肃能化。 

2、低空经济

主要逻辑：四川省首个低空经济平台合资公司近日完成工商注册

据成都发布7月15日消息，近日，成都天投集团与成都交投集团合资组建的四川省首个低空经济平台合资公司——成都低空飞行服务有限责任公司完成工商注册。该公司未来将承担起成都市低空交通管理服务平台建设，为全市空域提供飞行监管、飞行路线规划等服务，助力构建低空新秩序。

中信证券：在国家政策支持下，我国低空经济已进入快速发展阶段。各地方利好政策频出，大力发展低空经济产业，示范性项目相继落地，带来历史性发展机遇，低空经济总体市场规模在万亿级别。低空基础设施建设是发展低空经济的基石，而相关工程设计则是最重要的先行环节。若以工程设计平均费率3%测算，预计低空基础设施工程设计带来的增量空间或在200亿元以上级别。总体来看，华设集团、设计总院、深城交和苏交科综合优势突出，已率先获得低空经济项目或进行布局。

3、电网

主要逻辑：南方电网推进电网设备大规模更新

南方电网正全面推进电网设备大规模更新，预计2024年至2027年，大规模设备更新投资规模将达到1953亿元。其中，2024年年中将增加投资40亿元，全年投资规模达到404亿元，力争到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。

东吴证券：电力设备出海有望打开设备企业新成长空间，我国拥有完整的电力设备制造供应链体系，竞争优势明显（总承包经验丰富+报价具有竞争力+项目执行效率高），建议关注：变压器等一次设备（金盘科技、明阳电气、思源电气、伊戈尔）；变压器分接开关（华明装备）；变压器电磁线（金杯电工）；取向硅钢（望变电气）；电表&AMI解决方案（海兴电力、三星医疗、威胜控股）；电力通信芯片与模组（威胜信息）；线缆（华通线缆）；复合绝缘子材料（神马电力）。

4、锂电池

主要逻辑：2024年中国储能锂电池出货量预计超240GWh

根据高工产研储能研究所（GGII）调研统计，2024年上半年中国储能锂电池出货量116GWh，相较2023年上半年87GWh增长41%。GGII预计，2024年全年储能锂电池出货量超240GWh，其中电力储能将成为2024年增长最主要驱动力。

中原证券：考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、板块业绩情况、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议谨慎关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注。同时，预计个股业绩和走势会出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

东莞证券：中期而言，在行业规范引导下，落后产能有望加速出清，同时新建产能扩张节奏放缓，利好优质产能利用率提升，锂电池产业链盈利大概率将迎来边际修复趋势。建议关注业绩增长确定性较强的电池环节，拥有优质产能的材料环节头部企业，以及电池新技术带动产业链迭代升级下的需求增量环节。重点标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、当升科技、尚太科技、璞泰来、天赐材料、新宙邦。