广发全球精选二季度调仓，增持稳定性较高的平台型科技公司

7月18日，广发基金发布旗下基金的2024年二季报，李耀柱管理的广发全球精选在二季度减持部分估值过高的半导体公司和软件公司，增持稳定性较高的平台型科技公司，同时提高了中国高分红资产的配置比例。去年，广发全球精选人民币A以66.08%的收益率，成为全市场收益率排名靠前的QDII股票型基金；今年上半年，该基金的净值增长率达20.15%，相比业绩比较基准的超额达到11.15%。

从持仓来看，截至二季度末，广发全球精选的前十大重仓股分别是英伟达、ServiceNow公司、Meta平台股份有限公司、苹果公司、微软、Alphabet公司、亚马逊公司、礼来、新思科技公司、爱马仕国际股份有限合伙企业。与一季度末相比，苹果公司新进入前十大重仓股，Salesforce股份有限公司退出前十大重仓股。

“本季度全球市场的主线仍然是AI，尽管AI行业趋势强劲，但真正能将这一趋势转化为业绩的公司并不多。”李耀柱在二季报中表示，大模型的竞争已经从此前的“一超多强”正式进入“三足鼎立”的时代，其中OpenAI、Anthropic和Google的能力都不容忽视。大模型公司的竞争加剧非常有利于AI算力的需求增长，然而，目前在AI的商业化上，尚未看到能与每年数千亿美金的资本支出（Capex）相匹配的规模。因此，除了GPT-5的发布外，今年还非常期待最大的手机厂商能否在端侧应用上取得突破。

李耀柱表示，该基金在报告期继续以全球配置的视角来分散组合风险。他认为AI的风口仍将持续，但是部分公司的估值以及拥挤度的上升会增加价格的波动风险，希望通过相对多元化的配置来分散风险。从行业来看，二季度末配置比例排在前三的行业分别是信息技术（43.39%）、非日常生活消费品（15.42%）、通讯业务（14.08%）。与一季度末相比，非日常消费品的配比在二季度提升了3.59%，提升了原材料、工业、日常消费品和医疗保健的占比。另外，二季度新配了少量的公用事业。

编辑：王朱莹 张科维