【热点研报】新能源车迎利好；广东发文，支持低空经济；2025年试点部署万兆光网

1、新能源车

工信部：加力推进公共领域车辆全面电动化试点

1月21日，工业和信息化部副部长张云明在国新办举行的新闻发布会上表示，下一步，将围绕推动高质量发展，针对性采取措施，努力保持新能源汽车产业发展的良好势头。一是加强企业技术创新。深入实施国家重点研发计划，加快突破新体系电池等关键核心技术。二是加大市场推广力度。落实好汽车以旧换新、新能源汽车车购税减免等优惠政策，积极扩大新能源汽车消费。制定促进换电模式发展的指导意见，加力推进公共领域车辆全面电动化试点，深化重点领域推广应用。三是提升绿色发展水平。优化“双积分”管理政策，探索开展汽车碳排放、汽车动力蓄电池碳足迹管理，推动核算标准和结果的国际互认。四是着力优化产业生态。研究开展整车企业集团化管理，支持优势企业提质增效做优做强。规范市场竞争秩序，不断优化产业生态。

华西证券：在传统旺季以及以旧换新政策支持的加持下，我国新能源汽车2024年12月销量实现同环比提升。在新增优质供给增加和相关政策等因素的推动下，国内电动化率持续深化，未来渗透率有望继续提升，将带动全产业链需求增长。受益标的：宁德时代、天奈科技、尚太科技、湖南裕能、欣旺达、珠海冠宇、科达利、天赐材料、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、德赛电池、豪鹏科技等。

2、并购重组

广东：支持科技型企业高效实施并购重组

近日，广东省人民政府印发《关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施》。其中提出，提升资本市场服务全过程创新链水平。完善科技创新股权融资支持政策，建立“股、债、基、期、指”联动的多层次支撑体系。鼓励科技型企业发行科创可转债、科创债、中小企业支持债，支持科技创新公司债券参与做市业务。支持科技型企业高效实施并购重组。稳妥有序推进期货和衍生品创新。鼓励专业机构设计指数产品，引导资金投向科技型企业。

开源证券：近年来，以皓元医药、义翘神州、泰坦科技、阿拉丁、纳微科技、毕得医药、奥浦迈等为代表的企业均在各自细分方向收购相关标的。收并购能够快速增厚龙头公司的表观业绩，并持续增强头部企业在客户、供应商渠道、品牌效应等方面的影响力，行业集中度有望进一步提升。同时，上游龙头企业也有望通过收并购向产业链上下游延伸，打开未来的成长空间。预计2025年科研上游领域的并购重组将进一步提速。

3、低空经济

《广州市低空经济发展条例》发布

广州人大网站1月21日发布《广州市低空经济发展条例》，条例自2月28日起施行。《条例》提到，建立广州市低空经济发展统筹协调机制，推动广州市在低空空域改革、飞行服务保障、产业融合发展、运营市场推广等方面先行先试。

《条例》提出，广州市人民政府和相关区人民政府应当制定政策措施培育低空经济领域龙头企业和产业链供应链关键核心企业，支持航空器整机研发、制造、运营、检验检测与人工智能、大数据、云计算、网络通信等产业融合发展。

华创证券：低空经济作为新质生产力典型代表之一，顶层设计是重要驱动，机制清晰保障实施推进。2024年是低空经济的规划年，2025年或将进入加速落地年。建议关注：万丰奥威、中信海直、宗申动力、新晨科技、苏交科、深城交、莱斯信息、国睿科技、四创电子、纳睿雷达、绿能慧充、新劲刚、英搏尔。

4、算力

工信部：2025年试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化

1月21日，工业和信息化部信息通信发展司司长谢存在国新办举行的新闻发布会表示，2025年，将继续抓好“建、用、研”，推动信息通信业发展实现三个“升级”。一是网络演进升级，完善“双千兆”网络升级政策，试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化；二是融合应用升级，打造5G应用“扬帆”和“5G+工业互联网”升级版，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用；三是创新能力升级，加大5G演进和6G技术创新投入，适时扩大电信业务开放，推动信息通信业持续健康发展。

东北证券：在多重催化下，国内算力建设、算力租赁、AI监管等行业都有望迎来大幅爆发，利好相关企业。相关标的：算力建设：浪潮信息、工业富联、华勤技术；算力供应&租赁：世纪华通、宝信软件、润泽科技、首都在线、亚康股份；AI监管：汇洲智能、富春股份；AI数据标注：海天瑞声；信创：中国软件、达梦数据、软通动力、中孚信息、中国长城、太极股份、麒麟信安；国产算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息；数据要素基础设施：普元信息。