股票策略排名第一！一季度股票私募产品平均盈利5.23%

4月10日，第三方机构私募排排网监测数据显示，截至2025年3月末，有业绩记录的13032只私募证券产品，第一季度平均收益率为4.12%。

分策略来看，在股票策略、组合基金（FOF）、多资产策略、债券策略、期货及衍生品策略等私募五大主流策略中，8609只有业绩记录的股票策略产品的第一季度平均收益率达5.23%，在各策略中排名第一。

此外，在私募机构纯股票多头策略方面，量化多头产品第一季度平均收益率为6.68%，正收益产品占比90.15%；主观多头策略第一季度平均收益率为5.28%，正收益产品占比76.61%。

相关数据显示，在上述有业绩记录的股票策略产品中，第一季度共计6904只实现正收益，盈利产品数量占比达80.20%；另有约两成私募在同期未能实现正收益。在此之中，排名前5%的产品第一季度收益率不低于18.91%，排名前10%的产品第一季度收益率均在14.23%及以上。

对于行业内不同私募机构业绩表现的差异，畅力资产董事长、投资总监宝晓辉认为，对于主观多头策略而言，第一季度不同机构业绩分化的原因主要在于市场风格切换和仓位策略差异两方面。在市场风格方面，一季度A股市场延续了以科技为主线的结构性行情，但板块轮动频繁，尤其是科技成长风格与其他传统行业的表现分化显著，这种风格的转换“非常考验私募管理人的投研能力”。从仓位管理角度看，春节之后市场的低位回升启动速度较快，私募的建仓速度和交易节奏直接影响投资业绩。

从量化策略角度看，蒙玺投资方面认为，市场环境、投研能力及资源差异等因素共同导致了不同机构间的业绩分化。具体来看，第一季度A股市场更多被科技成长风格主导，小市值效应明显。在此背景下，综合投研能力更强、在相关策略上布局更多的量化机构，更容易获得较高的超额收益。此外，各家机构的算力、数据、策略、技术等布局各不相同，擅长的策略也有差异，均会导致相同市场环境下的业绩分化。