中信证券：下半年医疗健康产业业绩和估值修复趋势较为确定

中信证券研报称，优化药品和耗材集采相关政策持续推进，政策鼓励和支持创新药及器械的使用和发展，有望利好并加速创新药及器械业发展，并进一步提升全球影响力。此外，政策加强药品和耗材全链条质量监管，有望利好高质量的仿创头部企业，市场份额或将更为集中。

2025年下半年医疗健康产业的业绩和估值修复趋势将较为确定，同时分化也将更加明显，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。建议围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。