高温持续 电力及家电板块投资火热

近期，我国大范围高温天气持续，催生了对空调等家用电器的需求，用电负荷快速增长。截至7月17日，7月以来申万一级家用电器行业指数累计上涨3.00%，Wind电力指数累计上涨1.78%，板块内出现不少活跃股票，其中华银电力累计涨逾80%，多只股票获得融资净买入。

国家能源局公布的最新数据显示，7月16日，全国最大电力负荷首次突破15亿千瓦，最大负荷达到15.06亿千瓦，较去年最大负荷增加0.55亿千瓦。继今年7月4日、7月7日后再次创新高，迎峰度夏能源保供工作进入关键时期。

电力负荷连创新高，电力股表现亮眼。电力板块中，截至7月17日，7月以来华银电力累计涨逾80%，豫能控股、新中港累计涨逾40%，华电辽能累计涨逾20%，建投能源、晋控电力、深南电A等多股累计涨逾10%。长江电力、华银电力、国电电力分别获融资净买入1.75亿元、1.67亿元、1.22亿元。

家用电器板块中，截至7月17日，7月以来格力电器、长虹美菱累计涨逾5%，海尔智家累计涨逾4%，海信家电累计涨逾3%。海信家电、海尔智家、格力电器分别获融资净买入0.85亿元、0.35亿元、0.11亿元。

财信证券表示，迎峰度夏电力负荷持续攀升，叠加半年报业绩兑现，建议重视电力板块投资机会。第一，持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升，建议关注业绩具备弹性的标的。第二，把握电价保障度高，且汛期来水助力发电量边际提升的水电龙头。第三，核电基本处在沿海经济发达地区，持续高温下核电的基荷作用有望进一步凸显，且有望受益于当地供需偏紧带来的市场化交易电价提升。

中信建投证券表示，2025年炎夏侵袭全球，空调需求景气向好。根据历史数据回溯，气温变化与空调销量显著正相关。受“热穹顶”效应和全球变暖趋势影响，北半球出现极端高温天气，按历史经验有望大幅拉动空调内、外销量提升，三季度夏季空调需求整体向好。