万家基金乔亮：AI从多方面赋能量化投资

7月30日，由中泰证券联合中国证券报主办的“2025私募高质量发展聚力计划暨中泰证券尚元杯第四届私募优选启动仪式”在北京国家金融信息大厦正式启幕。

万家基金首席量化投资官乔亮表示，AI对量化投资的影响主要体现在三大维度：

一是数据维度。AI使以往难以应用的文本、图像数据等非结构化数据得以在投资中应用。此外，AI也为传统数据的使用也带来深刻变革，它能够挖掘数据中更深层次、非线性的关系，超越了传统多因子框架下线性、单调的预测方式，显著提升了数据利用的深度和效率。

二是模型构建维度。传统多因子模型以线性为主，简化了现实世界的复杂性。利用机器学习特别是深度学习等非线性模型框架，可以更有效地融合不同跨度、时间维度和层面的因子或信息源，带来模型性能的重大改进。

三是研究生产力维度。AI编程工具大幅提高了量化研究员的开发效率。

他表示，在AI投资时代，人仍是核心决定因素。未来将是善用AI的人超越不善用AI的人，而非AI取代人。数据、AI模型、算力本质上是服务工具，人则可以驾驭工具。尽管应用AI模型技术门槛不高，但实际效果差异巨大。当前尚未出现“全知全能”的通用人工智能，即使AI如同从“冷兵器”升级到“坦克飞机”，也仍需要人来驾驭。