华泰证券：光通信板块业绩有望延续高增长

华泰证券研报表示，以选定的137家通信板块上市公司为样本，2025年第三季度通信行业合计营收、归母净利润同比分别增长5.2%、12.3%，整体延续稳健增长态势。细分来看，电信运营商延续稳健增长；光通信、铜连接板块中头部厂商AI归母净利润持续兑现；液冷设备/ICT设备收入企稳回暖。展望2025年第四季度及2026年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长；电信运营商板块预计保持稳健增长；ICT设备及IDC板块有望持续受益于互联网巨头资本开支增长；铜连接板块有望持续释放产能从而兑现归母净利润增长；光纤光缆中空芯光纤、海缆、DCI需求值得关注。