中芯国际赵海军：存储大周期挤压中低端订单

中芯国际2月11日举行业绩交流会。中芯国际联席CEO赵海军谈及存储大周期影响时表示，这两个月，公司与产业链伙伴广泛沟通后了解到，人工智能对于存储的强劲需求，挤压了手机等其他应用领域特别是中低端领域能拿到的存储芯片供应，使得这些领域的终端厂商面临着存储芯片供应量不足和涨价的压力。即使终端厂商可以通过涨价的方式来消化成本上涨的压力，也会导致对终端产品的需求量下降。这些因素综合起来，使得晶圆厂收到的中低端订单减少，但同时，与AI、存储、中高端应用相关的订单增加。

中芯国际凭借在BCD、模拟、存储、MCU、中高端显示驱动等细分领域中的技术储备与领先优势、客户的产品布局，在本轮行业发展周期中，仍能保持有利竞争位置。公司将积极响应市场的紧急需求，推动2026年收入继续增长。

在接受投资者提问时，赵海军谈到，存储涨价给大家带来危机感，实际上有一部分需求是被放大了。公司一直跟客户交流，让他们不要太悲观，也不要砍太多单。现在不少客户也慢慢接受了这样的劝说，原来要大举削减的单子，最近也慢慢重新释放。

2025年中芯国际资本开支为81亿美元，超过预期。赵海军表示，主要是因为应对客户强劲需求、外部环境变化以及设备交付时间加长。

对于2026年，赵海军表示，中芯国际仍将保持扩产节奏。由于外部环境因素影响，中芯国际提前购买了部分关键设备，但配套的设备还未购买，因此已购买的设备不一定能够在2026年形成完整生产能力。

赵海军预计，2026年年底月产能增量较2025年年底折合12英寸晶圆将达约4万片。此外，公司会在内部挖潜，通过努力保持高利用率和降本增效，来对抗折旧的压力。