【独家】中证协启动《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》评估工作，制度优化信号明确

中国区域性股权市场的自律监管体系，正迎来一次关键的“全面体检”。

中国证券报·中证金牛座记者3月27日从业内独家获悉，中国证券业协会日前向各证券公司下发通知，正式启动《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》（以下简称《规范》）的评估工作。在多位业内人士看来，这不仅是自律监管层面对《规范》实际运行效果的一次回顾，更是为下一阶段区域性股权市场制度规则的进一步优化与完善铺路。

记者从业内了解到，此次评估工作兼具现实针对性与长远规划性，主要聚焦三大核心：一是“回顾”，检视各券商对《规范》相关要求的落实情况；二是“问策”，广泛收集市场各方、尤其是主要参与机构对《规范》具体条款的修订建议，评估结果将为《规范》未来的修订、补充提供直接、鲜活的实践依据；三是“定向征询”，邀请各券商结合深入贯彻落实党的二十届三中全会、四中全会精神，就中证协如何进一步推动区域性股权市场规则对接、标准统一，以及如何更好地促进中小微企业“专精特新”发展、培育独角兽企业等战略议题贡献智慧与方案。

需要注意的是，评估问卷第一部分“公司落实《规范》情况”共计十余个问题，直指证券公司参与区域性股权市场业务的核心环节与潜在风险点。业务成效与模式成为评估的首要关注点。问卷开篇便问及券商参与区域性股权市场的总体成效、存在的问题或制约，并特别关注券商是否以参股、控制运营机构等方式深度参与区域性股权市场建设。

内部管理与考核是另一大评估维度。券商分支机构是否在授权范围内展业、相关业务是否及如何纳入公司整体考核评价体系等成为必答题。业内人士认为，此举旨在督促证券公司建立从总部到分支机构的完整、合规的业务管理链条，避免授权不清、管理真空等问题。

风险与合规隔离被置于突出位置。评估问卷详细询问了各券商是否建立并有效执行了针对区域性股权市场业务的风险管理制度、合规管理制度以及风险隔离制度。尤其对于已入股区域性股权市场运营机构的券商，问卷特别关注其为保障业务独立性、防范利益冲突所采取的具体措施，凸显了“隔离风险、规范运作”的监管底线思维。

此外，“专精特新”服务情况亦是评估焦点。问卷明确提及各券商参与区域性股权市场“专精特新”专板业务的情况。在业内人士看来，这一设问极具导向性，表明自律监管正积极引导券商将资源与服务向科技创新领域倾斜，使区域性股权市场真正成为培育“硬科技”企业的重要平台。