板块大爆发，存储涨价潮会持续多久？
5月6日上午，存储芯片概念股爆发，德明利、江波龙、兆易创新涨停，佰维存储涨超17%。
海外方面，5月6日上午，韩国三星电子、SK海力士股价均涨超10%，再次创历史新高。隔夜美股，存储巨头美光科技和闪迪股价也再度创历史新高。
存储芯片板块后市如何演绎，备受市场关注。
问：国内头部企业如何看待存储芯片需求爆发？
答：从业绩看，一季度，国内存储芯片相关企业经营情况良好，带动业绩兑现。一季度，德明利营收同比增长超500%，佰维存储营收同比增长超340%，江波龙营收同比增长132.79%，三家企业均实现净利润扭亏为盈。
问：此次存储涨价趋势预计会持续多久？
答：Counterpoint Research数据显示，一季度，存储价格环比上涨50%—55%，预计二季度将进一步环比上涨80%—85%。
业内判断这是存储行业一轮持续2—3年的“超级周期”，当前产能释放仍滞后于需求增长，行业高景气周期有望延续至2027年以后。
问：此轮上涨是否是行业周期性涨价？
答：回顾历史，智能手机内存容量平均2—4年完成一次迭代升级；存储容量每隔4年完成一次升级。因此存储行业也形成了一定的周期性特征。如2016年—2018年的存储芯片由智能手机配置升级直接驱动价格上涨；2020年—2023年受益于线上经济、居家办公等场景，PC等终端出货量提升。
但行业普遍认为，与此前存储周期依赖单一驱动逻辑不同，本次上涨是AI技术普及带来的长期成长机遇。AI大模型训练与推理驱动了HBM、大容量DRAM、企业级SSD的爆发，打破了消费电子此前主导的行业情况。本轮存储芯片涨价呈现出由云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动。
问：对手机、PC等消费电子产品影响有多大？
答：Counterpoint Research首席分析师Soumen Mandal预计，第二季度智能手机SoC出货量将出现双位数下滑，下半年可能会进一步下滑。
不过，随着存储企业产能扩张导致供应增加，后续可能会有所缓解。预计智能手机OEM和芯片供应商将通过推迟产品发布，并调整新产品研发投入，以应对挑战。
