票面利率1.93%，中国银行500亿元二级资本债发行完毕

中国银行6月16日晚发布公告称，经相关监管机构批准，该行于6月12日在全国银行间债券市场发行总额为500亿元人民币的减记型二级资本债券，并于6月16日发行完毕。

本期债券为10年期固定利率债券，票面利率为1.93%，在第5年末附发行人赎回权。募集资金将补充中国银行二级资本。

2026年4月，中国银行已在全国银行间债券市场发行相同规模的减记型二级资本债券，10年期固定利率债券，彼时票面利率1.97%。时隔约两个月，本期债券票面利率下降4个基点。

根据中国银行2025年7月18日召开的股东大会审议批准的议案，该行获准发行不超过4500亿元人民币或等值外币资本工具的议案。本次500亿元债券为上述额度内的又一次落地。

回顾2025年全年，中国银行在资本补充方面动作频频：成功向特定对象财政部发行A股股票，募集资金1650亿元；成功发行700亿元无固定期限资本债券、1600亿元二级资本债券和1000亿元TLAC非资本债券。截至2025年末，集团资本充足率达18.85%，保持合理充足；TLAC风险加权比率达到22.07%，满足监管要求。

二级资本债是指由银行发行，本金的清偿顺序和利息支付顺序均在存款人和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前的债券。其发行目的是增加二级资本以满足资本充足率监管要求。伴随金融市场发展，银行越发注重资本充足率的维护和提高，二级资本债在其中扮演着重要角色。

从行业层面看，2026年以来，国有大行和股份制银行资本补充节奏明显加快。兴业证券固收团队认为，二永债（二级资本债、永续债）供给主要是受到存量债券行权续发、资本补充需求和TLAC缺口补足需求影响，整体来看，从不同角度测算2026年新发行二永债规模，在1.27万亿元至1.67万亿元。