【独家】上交所投保专委会三大调研齐发，全面覆盖防非打非、AI应用与纠纷化解

中国证券报·中证金牛座记者7月29日从业内独家获悉，上海证券交易所理事会投资者教育和保护专门委员会（下称“专委会”）今年确定三项重点研究课题——非法证券活动的防控机制建设、人工智能在证券服务中的应用边界与合规治理、证券公司投诉典型情形识别与纠纷化解机制。目前，对应三份专项调研问卷已陆续发至各会员单位，一场覆盖证券行业的投保体系“深度体检”正在展开。

第一份问卷聚焦仿冒非法证券活动的防控前线，全面摸排了券商仿冒线索总量、资金损失案件数及投资者损失区间。问卷覆盖了当前存在的多个仿冒类型，从仿冒证券公司官网、山寨APP到伪造投顾身份、冒用券商名义开展付费荐股，再到直播带单、伪造公章、仿冒客服电信诈骗等，几乎囊括当前市场所有已知作案手法。

值得关注的是，问卷专设境外仿冒专题，追踪券商境外机构遭遇仿冒诈骗的发现渠道、报案路径及处置难点，直指跨境执法难、造假人员溯源难、平台处理慢等行业痛点。

技术识别短板部分则将AI语音、AI图像等高仿伪造材料甄别能力和境外诈骗平台溯源追踪能力等列为重点考察项，折射出黑产手段科技化升级的现实压力。

第二份问卷聚焦AI在证券服务中的应用边界与合规治理，试图全景描摹AI技术在证券投资者保护与服务领域的落地图谱。券商需填报2024年至2026年三年用于AI相关的费用占信息技术总费用比例及当前的算力规模，需精确到算力卡数量。问卷核心骨架为六大投保场景的应用现状—向投资者提供金融产品与服务、投资者服务、适当性管理、投资者教育、投诉与纠纷处理、打击非法证券，并征集特色案例与算法可解释性实践。问卷最后将视野拉升至合规治理与行业共建层面，追问数据治理痛点、大模型面向公众的风险、算法治理标准缺失等深层命题。

第三份问卷聚焦券商投诉管理机制，从内部职责分工模式、投资者投诉渠道和投诉类型切入，重点考察券商标准化投诉分级分类管理体系建设——等级划分依据、前置分级预警模型、分级处置痛点等。问卷将视角从“事后处置”前移到“事前预防”，设立“源头治理”板块，调研了事前预警机制建设情况，并量化源头防控对投诉量及重复投诉的实际抑制效果。科技赋能维度则覆盖智能客服、NLP自动分类与情感分析、投诉预警模型、远程视频调解等工具的应用现状。

据悉，每年专委会都会结合当年市场改革动向和监管热点确定研究课题。在业内人士看来，今年三项课题的选择并非偶然，而恰好对应了当前投资者保护领域最突出的三块“硬骨头”——仿冒非法证券活动高发且手法迭代加速、AI技术大爆发带来合规新挑战、投诉纠纷化解机制亟待完善。

券商人士表示，从问卷设计来看，监管思路正从“有没有”转向“好不好”——不再满足于建章立制，而是深入到机制运转的实际效能、技术手段的真实效果、跨部门协同的堵点打通层面。相关调研成果有望为后续行业政策制定与最佳实践推广提供一手依据。