中金公司完成上交所审核问询回复 券业“三合一”重组稳步推进

8月18日晚间，中金公司、东兴证券与信达证券同步披露关于重大资产重组申请的审核问询函回复公告，就上交所关注的交易目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护及业务收入等问题逐一回应，并对交易报告书进行了修订完善。此次披露标志着这起券业“三合一”重组进程迎来关键节点。

中金公司表示，本次交易完成后，公司将通过充分整合资源，在资本金配置、财富管理业务发展、资产投行业务拓展等方面实现显著协同效应，为更广泛客户提供全方位优质综合金融服务，提升上市公司资产质量，增强盈利能力与业绩韧性，为股东创造更优长期价值回报。根据2025年度财务数据测算，合并后公司净资本将由481亿元增加至1033亿元，实现超过100%的增长，行业排名由第十二位跃升至第四位，资本实力及风险抵御能力显著提升。同时，公司营业网点数量将增至441家，跃居行业第三位，零售客户和投顾人员数量的提升也将加快零售业务规模化发展，深化财富管理转型。

得益于深耕科创领域融资与跨境资本市场的专业能力，中金公司近期先后完成长鑫科技登陆科创板、中际旭创港股上市等标杆项目。回复报告显示，合并后公司综合实力将得到全面提升，区域网络、客户资源、资本实力、资源协同和综合服务能力等方面有望显著加强，进一步强化公司在跨境服务中的资本支持能力以及在资产投行领域的前瞻性业务布局。此外，中国东方、中国信达作为存续公司的主要股东，将为中金公司提供金融资产管理资源的有力协同，助力推进资产投行、产业投行战略布局，打造差异化竞争优势。

在整合推进方面，合并后公司将遵循“客户稳定、业务连续、团队融合、内控统一”的原则，基于整体经营目标和战略规划，分步有序推动全面整合融合。由于本次整合涉及主体较多，中金公司将在监管允许情况下设置适当的营运过渡期，分步分批完成全部客户、业务迁移及法人切换、系统整合等事项。业务条线设置具有高度相似性的背景下，合并后公司将遵循按业务条线对口整合原则，以中金公司战略规划、业务模式、运营体系、信息系统为基础实现全面整合。关于组织架构安排，中金公司将继承两家公司全体员工的劳动合同，以员工稳定为核心、“人随业务走”为方针统筹推进员工安置落位，相关安置方案此前已经吸并各方职工代表大会审议通过。

投资者权益保护方面，本次交易以定价基准日前20个交易日的市均价确定换股价格，能够准确反映定价基准日前行业发展现状及市场各方即时预期，充分保障吸并各方股东权益。设置的收购请求权与现金选择权亦为异议股东提供了以合理价格退出的补充通道，两项权利价格低于换股价格，有利于鼓励更多股东参与换股交易共享公司长期发展价值。就本次交易导致的每股收益变动，中金公司已从业务协同、企业管理、公司治理、分红政策等方面制定了充分有效的填补摊薄即期回报措施。值得关注的是，中金公司日前宣布将于8月24日完成2025年度利润分配，本次派发现金股利每10股2.3元（含税），叠加已派发的中期分红，全年合计每10股3.2元（含税），现金分红总额达15.45亿元，实现上市以来年度最高分红规模。公司表示，未来将前瞻性做好资本规划与配置，持续优化分红机制，为投资者提供长期、可预期、可持续的现金回报，切实提升投资者获得感。