世纪前沿陈家馨：AI时代量化投资面临三重变局——研究提速、周期延伸、边界淡化

“AI会让研究进步速度进一步加快，但研究效率提高并不意味着投资收益同步增加，未来投资竞争可能进一步加剧。”世纪前沿创始人陈家馨10月23日在中国证券报主办的2026私募基金高质量发展大会上表示，AI时代量化投资面临三大变化：研究提速、成果向中长周期延伸、主观与量化边界逐渐淡化。

“AI带来的变化，不仅仅是帮助我们更快地寻找Alpha，还包括研究基础设施建设、数据处理、策略验证等很多方面。”陈家馨表示。

在陈家馨看来，AI带来的研究效率提升，有望更多向中长周期策略延伸。过去，量化规模的增长有相当一部分体现在交易层面。“短周期策略竞争充分、容量受交易成本与流动性约束，向中长周期拓展成为必然方向。”

他认为，中长周期研究涉及企业基本面、行业发展、宏观经济等大量复杂信息，AI正是系统化处理的有效工具。

陈家馨还判断，主观与量化的边界可能逐渐淡化。过去两类方法在信息处理出发点上存在明显差异，但随着AI提升公开信息的获取、处理和分析能力，单纯依赖信息处理效率形成的竞争优势可能收窄，两类方法正相互向对方熟悉的领域拓展。未来两者差异或更多体现在研究出发点与如何形成自身优势，而不再仅仅是由人还是由程序作出决策。