工银理财发布研究报告：银行理财应找准行业生态位，强化核心竞争力

2026金融街论坛年会于10月19日至10月22日在北京金融街举办。作为具有全球影响力的金融盛会，一批金融领域的最新研究和实践成果在论坛上发布，其中包括由工银理财撰写的《锚定金融强国建设目标 践行为民理财初心使命——“十五五”时期银行理财高质量发展研究》。

该报告系统阐述了“十五五”时期银行理财行业面临的机遇和挑战、理财行业在大资管行业中的差异化定位，并提出了进一步推动银行理财高质量发展的着力点和政策建议。

“银行理财行业与我国经济高质量发展的方向深度耦合，在加快建设金融强国进程中肩负着重要使命。”报告开篇即提出，新形势下银行理财行业应紧紧围绕金融强国建设目标和“防风险、强监管、促高质量发展”的金融工作主线，找准行业生态位，强化核心竞争力，全力做好金融“五篇大文章”。

谈及行业发展现状，报告给出了一组颇具分量的数据：自资管新规发布以来，银行理财已完成公司化、净值化和市场化的“一次转型”，行业存续规模突破35万亿元，支持实体经济资金规模超21万亿元。

与此同时，报告也指出行业发展仍面临深层次矛盾和挑战，直指理财行业同质化竞争较为突出，部分机构在投研体系、科技应用等方面尚有短板等问题。针对相关问题，报告提出可从法律监管框架、行业发展制度和机构能力提升等方面协同推进，着力推动理财行业向专业化、长期化、规范化的高质量发展方向持续迈进。

面对“十五五”时期的新任务与金融强国建设的新使命，报告认为，银行理财行业应深入贯彻落实中央金融工作会议精神和“十五五”规划部署，坚定不移走符合中国国情、契合行业规律、顺应人民期盼的高质量发展之路。

坚持以服务实体经济为根本，在践行“国之大者”中彰显行业价值；坚持以满足客户需求为中心，在价值创造中实现长远发展；坚持以锻造专业能力为基石，在驾驭波动中筑牢发展优势；坚持以全面风险管理为底线，在稳健合规中赢得客户信任；坚持以科技创新驱动为引擎，在数智化转型中提升运营效能；坚持以共建良好生态为关键，在开放协作中增强行业韧性。

立足行业发展新阶段，今年国家金融监督管理总局发布《理财公司监管评级暂行办法》，从经营理念、专业能力、风险管理、公司治理、投资者保护等维度，推动理财公司树立正确经营理念，从规模导向向价值导向深刻转变。

监管部门给出风向标，落脚点在于理财公司自身。银行理财公司如何强化内生动力，着力提升专业、稳健、可持续的发展能力？报告给出答案，建议理财公司：一是优化公司治理体制，完善长效激励约束机制。建立以长期价值创造为核心的考核体系，将中长期投资绩效、投资者满意度等纳入激励体系，降低对规模与短期收益的依赖。二是提升投研核心能力，构建全面风险管理体系。持续完善覆盖宏观、行业、资产及周期分析的中长期投研框架，提升主动管理、权益投资、跨境及多资产配置能力。三是创新产品服务供给，深化金融服务实体经济。优化产品结构，满足居民多元化财富配置需求，促进长期资本形成，支撑国家战略投资需求。

“在深化转型过程中，银行理财既要传承商业银行稳健经营的文化基因，也要巩固资产管理业务的市场化运作能力；既要充分满足广大居民对稳健收益的核心诉求，也要通过净值化转型持续完善风险收益匹配机制。”报告表示。