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601728、600050，双双涨停

牛仲逸 中证金牛座 2025-02-21 12:58

泛AI行情再迎重大催化。

受阿里巴巴资本开支超预期影响，今天上午，AI硬件方向集体爆发，润建股份等多只阿里概念股一字涨停，海光信息、寒武纪、紫光股份等多只大市值的科技龙头股大涨，其中，寒武纪涨超17%。

另外，在云业务估值重估逻辑驱动下，三大运营商集体大涨，中国电信（601728）、中国联通（600050）双双涨停，中国电信创历史新高。

在泛AI行情带动下，A股上午三大股指齐涨。截至收盘，上证指数上涨0.77%，深证成指上涨1.62%，创业板指上涨2.23%。

泛AI行情走强

今天上午，泛AI行情表现活跃，其中，AI硬件方向走势最强，液冷服务器、电源设备、铜缆高速连接、光模块等板块涨幅居前。

消息面上，2月20日，阿里巴巴发布2025财年第三季度财报（截至2024年12月31日三个月的业绩），阿里巴巴在该季度资本开支大幅增长至317.75亿元，环比大增80%，这个数据引发市场热议。

阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示, 该季度云业务收入重回13%的双位数增长，其中AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。未来三年，集团在云和人工智能的基础设施投入将超越过去10年的总和。

关于算力，政策层面也有利好。工业和信息化部近日印发通知，组织开展算力强基揭榜行动。揭榜任务之一是，面向人工智能大模型训练和推理对计算资源的需求，研发支持超大规模参数模型的训练、推理一体化智算平台，包括资源调度策略、训推加速套件等，并可支持多种硬件架构，屏蔽底层硬件差异，提升超大规模模型在训练、推理过程中稳定性、资源利用率和运行效率。

市场人士表示，从豆包初步验证国内AI需求，到DeepSeek引发推理需求释放，再到苹果与阿里合作，阿里等互联网企业上调资本开支，预计AI投资本土化、多元化、以推理为核心，云主线回归维持高景气，云厂商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持续受益。

国金证券表示，建议关注DeepSeek发展带动的国产AI芯片、物联网模组、IDC、交换机、光模块板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。其中，Deepseek带动AI应用从集中式云服务向海量终端扩散，需要高性价比的专用芯片支撑，目前国内各大芯片厂商、应用端企业正在加速对接DeepSeek。同时在国内以字节、阿里为首的互联网厂商大规模建设算力的背景下，预计2025年国产算力将大规模起量。建议关注拥有ASIC芯片研发实力的厂商。

另外，半导体产业链上午也表现活跃，中芯国际、北方华创等龙头股上涨。

有机构分析称，AI算力需求将提升国产芯片产业链景气度。从下游场景看，国内AI应用的扩大有望传导到数据中心算力需求和智能端侧硬件领域，带动国产芯片产业链维持较高的景气水平。

比亚迪创历史新高

今天上午，比亚迪涨超6%，创历史新高。

消息面上，2月10日比亚迪发布全新智能驾驶战略，推出“天神之眼”高阶智驾系统。“天神之眼”分为三个解决方案，适配集团内不同价位的车型。公司将高阶智驾功能全面下放至15万元以下车型，并且采取了“加配不加价”的定价策略。

中信建投表示，2025年是智驾实现从1到10跨越式发展的关键节点。前期特斯拉FSD、小鹏、理想等先行者已打通高阶智驾技术路径，随着渗透率逐步提升，比亚迪等巨头正式入局智能化，规模效应开始显现。

（文中行情图片来自同花顺）