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看好“跨年行情”！多家机构建议年底积极备战

胡雨王鹤静 中证金牛座 2024-12-01 21:56

临近年底，机构对于A股新一年的“跨年行情”关注度持续升温。综合当前多家机构的预判，近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定改善迹象，机构资金、活跃资金及散户资金将逐步形成共振从而推动市场跨年行情，短期市场如有震荡回调，投资者可考虑积极布局。

在具体配置上，从左侧提前配置绩优成长和内需消费的角度看，可以重点关注明年有新产业趋势或者行业格局变化的领域；如果市场赚钱效应、成交量能够持续且央行能够持续呵护流动性，科技成长等弹性板块或许仍是相对受益的方向之一。

影响后市投资大事件

11月制造业PMI环比上升0.2个百分点

国家统计局11月30日发布数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.2个百分点；综合PMI产出指数为50.8%，与上月持平，我国经济景气水平总体保持稳定扩张。

上交所举办“提质增效重回报”座谈会

日前，上交所举办沪市上市公司“提质增效重回报”座谈会，共有9家沪市主板上市公司和科创板上市公司参加。多家公司均表示，“提质增效重回报”专项行动抓住了企业经营的本质和上市公司高质量发展的核心，方案实施以来，企业获得进一步发展。明年将继续积极响应专项行动的倡议，制定更加具体可行的行动方案。

上证50、上证180等调整成分股

11月29日，上交所网站发布公告称，根据指数规则，经指数专家委员会审议，上交所与中证指数有限公司决定调整上证50、上证180等指数样本，于12月13日收市后生效。其中，上证50指数调入赛力斯、中国中车、京沪高铁、洛阳钼业、寒武纪；上证180指数调入华夏银行、上港集团、华能水电、四川路桥、川投能源、新奥股份、宝信软件、杭州银行、南京银行、宁波港、赛力斯、上海银行、潞安环能、中煤能源、公牛集团、合盛硅业、大全能源、百利天恒。

机构后市投资观点

中信证券：三类资金共振推动跨年行情

展望12月，预计政策仍将保持积极，扭转此前机构资金过于保守的预期，同时预计经济数据稳中有升，地产领域价格信号局部好转也将提振投资者信心，机构资金、活跃资金及散户资金将逐步形成共振，推动市场跨年行情。配置方面，从左侧提前配置绩优成长和内需消费的角度看，可以重点关注明年有新产业趋势或者行业格局变化的领域，如自动驾驶产业链和AI智能穿戴撬动的消费电子板块，以及互联网、新零售等。

中信建投：继续看好跨年行情

近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定改善迹象，前期政策发力的领域已初见成效，且预计12月重要会议政策部署将扩围加力；从配置季节性看，岁末年初险资和其他中长期资金流入也值得期待。综合看，继续看好跨年行情，短期市场如还有震荡回调，投资者可考虑积极布局，重点关注非银金融、地产链、消费电子、机械、建筑、建材、钢铁、社会服务等方向，投资主题关注新质生产力、供给侧优化、央国企市值管理等。

国泰君安：备战跨年反弹行情

短期风险事件发生的概率不高，国内股市流动性也有支撑，考虑A500建仓、保险与理财子跨年配置、基金年末排名战，应积极备战2024年12月至2025年1月股市的跨年反弹，看好大盘成长股、部分顺周期板块以及港股互联网。但预计2025年春季市场仍会有扰动，中线维持市场“N”字型走势判断，股市系统性行情的出现仍需要看到进一步扩信用的举措。

交银施罗德基金：后续可能出现短期超跌所带来的情绪反弹

伴随着宏观经济企稳，市场持续下跌的势能相对有限；海外方面，地缘政治局势再度趋于紧张导致前期市场出现急跌，后续可能出现短期超跌所带来的情绪反弹。长期来看，基本面仍是主导市场走势的核心因素，近期公布的10月宏观经济数据已出现较多的回暖迹象，且证监会、发改委和财政部等重要部门仍在不断释放积极的政策预期。后续若海外不确定因素释放、国内政策进一步落地、经济基本面出现好转，则有望带来相关板块和指数的长期配置机会。

永赢基金：科技成长等弹性板块有望受益

展望后市，如果市场赚钱效应、成交量能够持续，央行能够持续呵护流动性，科技成长等弹性板块或许仍是相对受益的方向之一；军工、半导体、信创等板块，待市场重启上升通道后有望继续走强；另外，低空经济作为新质生产力代表，也将是未来长期发展的方向。