降费潮中，公募寻求新路径

公募基金行业在费率改革、市场震荡与产品结构调整的多重挑战下，利润分化进一步加剧，整体呈现“头部领跑，中小承压”的趋势。不过，部分中小基金公司业绩实现逆市增长，“降本增效” 成为破局的关键。

记者了解到，基金公司普遍通过优化业务结构、大力拓展专户业务，同时提升资金使用效率、削减非必要成本等举措，积极应对降费和市场波动带来的挑战。

据Wind数据，截至4月2日晚，已有超40家公募基金的上市公司股东披露年报，基金公司的营收和净利润数据得以浮出水面。其中，易方达基金、南方基金、华夏基金、广发基金和工银瑞信基金等头部基金公司净利润均超过20亿元。

从增速来看，2024年权益市场波动和降费措施对中小基金公司的影响逐渐显现，多家基金公司净利润下滑，如光大保德信基金、信达澳亚基金、东方证券资管等，降幅均在30%以上。

不过，也有多家基金公司净利润实现大幅增长，例如，中金基金2024年净利润超过1亿元，增幅超过100%；中信建投基金2024年净利润达5000万元，增幅超过60%；华泰柏瑞基金2024年净利润7.3亿元，增幅超过40%。

在业内人士看来，在行业普遍承压的背景下，基金公司净利润实现逆势增长，主要得益于多方面战略布局和业务优化。

中信建投基金财务部负责人王欢表示，一方面，专户业务贡献显著，在全年债市走强背景下，公司重点发力专户业务，全年提取并确认浮动管理费收入同比大幅增加，尤其是固收类专户产品表现较好。另一方面，公募业务结构优化对冲费率压力，尽管权益类产品管理费率同比下降20%，但公司通过深耕固收领域，实现公募管理规模逆势增长38.21%。

随着行业费率改革的持续深化和市场竞争的日益激烈，“降本增效” 已成为基金公司的普遍选择。那么，基金公司究竟如何有效降本，并实现高质量增效呢？

对此，王欢表示，在企业文化建设中，以科技赋能、资源整合和战略聚焦为核心，着重强调“降本增效”。一是以资源配置驱动运营效率升级，将资源集中投入核心系统升级等方面，压缩非必要运维成本。此外，在人力成本优化上，重点向投研团队倾斜。 二是以规模效应和投研能力筑牢护城河。针对市场避险需求，持续扩大债券基金、货币基金等低波动产品规模，并通过REITs等创新产品抢占细分赛道。 三是以客户价值创造重塑增长逻辑，通过定制化服务增强机构客户黏性。