中信建投：二季度北美四大科技巨头资本开支增长64%

7月4日，中信建投研报称，二季度，北美四大科技巨头资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势，并对后续季度以及全年展望乐观。谷歌和Meta上调今年指引，亚马逊表示二季度资本开支可代表下半年单季度资本开支水平，微软预计下季度（2026财年第一财季）资本开支超过300亿美元（对应同比增长超过50%）。2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，同时随着单芯片功耗的提升，后续液冷市场规模有望明显增长。