【独家】上交所启动2024年度会员客户交易行为管理评价

中国证券报·中证金牛座记者3月19日从业内独家获悉，为开展2024年度会员客户交易行为管理评价，上海证券交易所交易监管部已起草《2024年会员客户交易行为管理评价方案（征求意见稿）》，目前正向各会员单位征询意见。相较于往年，本次评价方案在延续既有评价框架的基础上，提升了程序化交易监管的考核权重，相关义务履行情况的权重占比由上一年的5%上调至10%。

根据《征求意见稿》，本次评价仍延续“扣分+加分”的双向调节机制，扣分项涵盖了重点证券风险管理（权重占比20％）、客户因异常交易行为被采取警示类自律监管措施情况（占比20％）、客户因异常交易行为被采取限制交易类自律监管措施及纪律处分情况（占比15％）、重点监控账户交易行为管理情况（占比由去年的20％调整为15%）、会员协同自律监管情况（占比15％）、履行程序化交易报告义务及管理职责的情况（占比由去年的5％升至10％）、会员因其他事项被上交所采取措施的情况（占比5％）七个方面。

评价方案延续“奖优罚劣”机制，评价满分为100分，另设加分项。会员主动反馈客户管理情况，对提升交易监管效能发挥作用的，酌情予以加分。最终评价结果将按星级分类定向告知会员，但明确不作为采取监管措施的依据。

值得关注的是，此次评价权重调整或与上交所前期监管动作形成联动效应。2024年12月，上交所曾组织券商开展自查工作，客户交易行为管理、两融业务管理、客户适当性管理等被列为主要自查项目。其中，客户交易行为管理方面，券商须自查股票程序化交易报告工作协同情况，包括是否对可能严重影响市场价格和流动性的程序化交易指令加强监控，及时识别、管理和报告客户涉嫌异常交易的行为等。