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中银证券葛浩：借金融科技之力，筑科技金融新未来

林倩 中证金牛座 2025-03-03 08:00

编者按：

“推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路”。作为近年来中央一系列重磅会议出现的高频词，“支持科技创新”备受瞩目。从ChatGPT到DeepSeek，近几年以人工智能（AI）为代表的新一轮智能化浪潮滚滚而来。适逢2025年全国两会召开在即，今年在支持科技创新领域会有哪些新定调、新抓手、新政策，备受期待。

中国证券报联合中国证券业协会推出“沐光前行向未来：拥抱智能化浪潮证券行业支持科技创新在行动”系列专题报道，旨在充分展现证券业发挥金融优势支持科技创新的先进经验和优秀案例，为推进科技创新和产业创新深度融合贡献证券业力量。本篇为系列报道之十六。

当前，人工智能技术和应用迅猛发展，呈现出加速突破、应用驱动的新趋势，已成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。中银证券首席科学家葛浩在接受中国证券报记者采访时表示，人工智能正驱动证券行业全链条变革，以“AI+数据”双引擎重构业务架构，打造涵盖投研、交易、运营等智能闭环，实现从效率提升到模式创新的跨越式发展。

构建企业级金融智能体

赋能建设一流证券公司

大模型起步于基础语言模型，历经ChatGPT、多模态GPT-4、推理模型o1等阶段，展现出巨大的成长空间。在葛浩看来，DeepSeek带来MOE、MLA、自主学习推理等突破性技术，不断刷新模型能力与行业期望。与行业的火热形成反差的是金融领域还未出现杀手级应用场景。2014年AlphaGo与2017年AlphaZero的出色表现，以及大模型在GLUE、SuperGLUE这类专注确定性场景的权威评测基准中的优异表现，充分表明人工智能在具有确定性答案的场景中能够超越人类智能。

“金融领域的核心决策，如资产定价、风控管理、投资策略制定，不能仅靠数据计算和推理，这是大模型难以企及的领域。”葛浩认为，大模型的优势在于处理“脑力劳动中的体力劳动”，承担起数据处理、指标计算这类基础且繁琐的任务。同时，通过强化学习、知识蒸馏等技术，适度模仿人类的推理决策过程。这两种能力结合企业级知识，打开了曾经难以企及的企业级智能大门，赋能从业人员成为三头六臂的超级个体。

葛浩表示，建立以大模型为核心驱动的企业级金融智能体，是金融科技赋能一流证券公司的关键举措与系统性工程。这依赖于“数据治理、服务整合、推理机制”三个方面扎实推进。

数据治理是企业级金融智能体运行的根基，只有基于内外部数据进行推理决策，才能避免模型幻觉，不断拓展数据的广度与深度，重视数据标准化和质量保障，避免数据误用和错用情况。

“服务整合，即系统梳理企业知识、数据、操作、决策的数字化能力，用以提升接入效率和模型驱动效果。”葛浩表示，推理机制则是搭建企业级智能体的核心要素，通过精细规划模型，达成由浅入深的推理决策。卓越的规划模型能够适配更广泛的需求场景，调用更多底层数据与能力，推理流程也能具备更强的逻辑性和严谨性。

因此，葛浩认为，收集反馈数据，持续迭代优化模型，是应当着重投入资源与精力的工作。在这方面，中银证券坚持守正创新工作原则，以提升用户体验为导向，实现向智能化金融服务的全面转型。

根据葛浩介绍，一方面，中银证券加快数字化转型效能评估指标体系建设，重点解决业务痛点难点，推进业务科技深度融合，优化渠道触达、客群拓展和产品服务流程；另一方面，中银证券优化数据治理组织与平台系统，建立数据安全、准确的全环节管理机制，培育技术先进、渠道融合、运营高效的创新发展动能。

“尽管AI技术在证券行业的应用前景广阔，但其深度融合仍面临数据安全、人才短缺、资金成本等多重挑战。”葛浩直言，为应对AI技术融合中的挑战，建议监管机构和行业组织通过政策支持、人才培养和行业协作，促进证券行业智能化转型。细化数据隐私和安全的规章制度，将数据交易和数据加工区分开来，为证券公司安全合规地使用公有云端大模型云处理数据、服务客户铺平道路。

发挥专业优势

全力支持科技创新

2025年2月，证监会发布《关于资本市场做好金融 “五篇大文章”的实施意见》，将科技金融列在首位，从上市融资、并购重组、私募股权基金、债券市场等多方面支持科技企业发展。

根据葛浩介绍，中银证券贯彻落实中央创新驱动发展和科技强国战略，发挥金融业务优势，以服务新质生产力为使命职责，以专精特新上市业务、科创债产品为抓手，提升服务实体经济质效。

具体来看，中银证券作为发起单位，子公司中银国际投资有限责任公司担任管理人，联合地方政府、产业龙头，继2024年8月成功落地300亿元中银科创母基金首只基金后，近期又有多只基金落地，预计基金总规模突破500亿元。

“新增备案的私募股权基金认缴规模位列证券行业前列，凸显了中银证券基金管理能力得到各方认可。”葛浩表示，中银证券在科创债方面也不断发力，根据中国证券业协会公布的2024年科创债承销规模数据，中银证券位列全行业第十二名。

同时，中银证券还落地多个市场首单科创债项目，比如全国首单AA+专精特新科技创新公司债、全国首单主体评级AA+孵化类科技创新公司债、交易所市场最大注册规模央企科创债等。

葛浩表示，下一步，中银证券将持续深化改革创新，全面推动业务转型，为科技创新提供全生命周期的融资和融智服务，坚定不移地为服务实体经济保驾护航，以金融高质量发展助力金融强国建设。

（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）